摘要：文章选取上证指数和深成指数的收益率数据，使用时间序列分析的方法，利用向量自回归模型（VAR）及脉冲响应函数探讨了两个股市之间波动相关性的问题，得到两个市场存在明显的联动关系，通过上证综指滞后五期的收益可以预期深圳成指当期的收益，同样，通过深圳成指滞后六期的收益可以预期上证综指的当期收益．

关键词：股票指数 收益率 var模型 脉冲响应函数 

单位：宿州学院数学系 安徽宿州234000 华中科技大学数学与统计学院 湖北武汉430074