摘要：文章从企业契约视角解释了会计信息相关性与可靠性分离的原因。企业作为契约而存在，会计系统在企业契约中发挥重要作用。文章通过分析股东—经理管理契约在不同会计信息质量特征下的结果表明，股东、经理在会计信息相关性和可靠性要求上存在冲突，原因在于不同信息质量特征下双方的效用不同。除此之外，借贷契约、公共产品和税收契约、劳务契约以及其他契约的各方主体对会计信息质量要求均存在冲突。正是这些冲突，导致了会计信息相关性与可靠性的分离。

关键词：会计信息 契约 相关性 可靠性 

单位：南开大学商学院; 天津300071