摘要：农产品期贷在引导生产、发现价格和规避风险方面一直都起着积极作用，而玉米作为经济农作物一直都有着旺盛的需求。本文以玉米期货合约为代表进行数据收集，同时结合国外发展的库存理论为基础，对我国农产品期贷的预测能力和期望溢价进行了实证研究，发现随着接近合约交割到期日期货价格预测到期日现货价格的能力逐渐显著，即期货价格对现货价格有着显著的指引作用，同时也发现并不存在明显的期望溢价的结论。

关键词：基差 现货价差 期现价差 ar模型 

单位：广东商学院; 广东广州510320