摘要：评价会计准则变迁的经济后果,除了考虑会计准则本身之外,会计准则执行环境的影响也不容忽视。本文使用 2002-2006 年和 2008-2014 年的中国 A 股非金融类上市公司数据,结合准则执行环境的影响,考察新会计准则实施以来上市公司高管薪酬契约有效性变动状况。验证结果显示:通过新会计准则的施行,上市公司高管薪酬业绩降低且敏感性较为显著,高管薪酬向下的刚性特征同样显著。进一步结合准则执行层面因素的检验结果发现,在准则执行外部环境较好的样本组中,高管薪酬业绩敏感性降低的幅度更小,在非国有、中央政府控制和高管权力较大的上市公司中,高管薪酬业绩敏感性下降的更多。

关键词：新会计准则 高管薪酬契约 薪酬业绩敏感性 准则执行环境 

单位：重庆大学法学院; 重庆400010; 四川外国语大学国际商学院; 重庆400033