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管理科学学报
CSSCI南大期刊

影响因子:2.9

预计审稿周期:1-3个月

管理科学学报杂志

主管单位:中华人民共和国教育部  主办单位:国家自然科学基金委员会管理科学部、天津大学
  • 创刊时间:1992
  • 国际刊号:1007-9807
  • 出版周期:月刊
  • 邮政编码:300072
  • 国内刊号:12-1275/G3
  • 邮发代号:6-89
  • 全年订价:¥ 484.00
  • 发行地区:天津
  • 出版语言:中文
主要栏目:
  • 专论
  • 论文
  • 综述
  • 应用
  • 专题
  • 简报
  • 学术动态
  • 复杂金融系统工程与风险管理研究的新进展(专辑序言)

    1出版本专辑的背景金融系统工程是近年才在国内兴起的学科,它以系统工程的原理、理论和方法研究金融系统的微观和宏观问题,包括金融系统的动态特征和风险规律、预测与防范金融风险、应用金融工程技术进行金融创新等问题,金融系统工程把金融市场看作是复杂性系统,从而可以从系统内部的结构及系统与环境的相互作用来考察系统的特性,

  • 利率仿射模型下的利率风险价格形式实证研究

    在仿射利率期限结构动态模型(affine DTSM)框架下,利率风险价格主要有4种设定形式:完全仿射模型(CAM)、实质仿射模型(EAM)、扩展仿射模型(EXAM)和半仿射模型(SAM),经过前人理论和实证的证明,EAM优于CAM,EXAM和SAM均优于EAM.然而,EXAM和SAM的孰优孰劣无法单从理论上的比较得出结论,同时亦鲜有相关的实证研究对其进行比较.因此,文中运...

  • 基于随机生产函数的贷款定价模型及应用

    利用贷款定价的随机生产函数中参数的估计值,建立贷款定价公式,在技术效率最优时求解新贷款利率,建立了基于随机生产函数的贷款定价模型.该模型的特色与创新是:1)通过在基于随机生产函数的贷款定价公式中新贷款技术效率等于最优技术效率,确定新贷款利率,保证了新贷款利率技术效率最优.解决了在随机生产函数法、最优技术效率情况下确定贷款利率...

  • 商品期货及其组合通胀保护功能的实证分析

    通货膨胀风险及其规避问题是学术界和业界普遍关心的问题.由于我国尚未发行通胀保护债券,所以,在我国市场上开发通胀保护功能的金融产品更具难度.因而提出通过研究各类资产规避通货膨胀风险的能力,构建和设计能对冲通胀风险的金融产品的思路.对商品期货和各行业股票对冲通胀风险性质的研究结果显示,商品期货可以对冲通货膨胀风险尤其是未预期通...

  • 协同持续下资产组合最优决策理论与实证研究

    马柯维茨(Markwitz)的现代证券组合理论被视为现代金融理论的基石,成为组合投资分散化的理论依据.但在分析的过程中,静态或动态的投资组合选择理论未能充分重视一个关键的问题,即金融资产时间序列的时变性、聚集性与持续性.因此,基于多期滞后随机波动(SV)模型,尝试性地构建金融时间序列协同持续条件下的最优资产组合模型及其参数估计模型.继...

  • A股上市公司的股权再融资对价值创造的影响

    通过构造股权再融资价值创造关于其影响因素的函数关系式,对2000-2007年间我国A股上市公司以及2006年间我国香港上市公司的股权再融资,为全体股东创造价值的能力进行估算与比较.结果显示:1)样本期间内A股上市公司的股权再融资行为给股权价值带来了负面影响,每1单位股权再融资所增加的总股权现金流与其机会成本之差的均值在-1.17~0.95之间;2)...

  • 非理性预期对信用衍生产品定价的影响——美国次贷危机的启示

    现代经典金融理论和精妙优美的数学模型难以解释和预言2000-2007年美国房地产泡沫和信用危机.次贷危机很大程度上是大量投资者行为的结果,它反映了投资者对未来经济走势的预期.而以往的信用风险模型恰恰忽视了人的因素.通过将行为金融中的主观非理性预期引入信用风险的结构化模型,建立了内生的动态均衡模型.研究发现,投资者的不同预期造成他们处...

  • 订单差、交易量变化对股票价格的冲击

    基于市场微观结构理论模型,利用我国上海股票市场交易的高频数据,分析了我国股市订单差和流动性对股价的冲击,并按照公司规模、市场态势进行了比较分析.研究发现,订单差对股价的冲击呈现为两阶段的双曲正切函数,而非线性关系;正订单差对价格的冲击显著高于负订单差,尤其是大盘股,这一点有助于解释A股市场相对于海外市场价格偏高;大盘股交易量变...

  • 现金流权不一致、利益冲突与控制权阶段转移

    基于不完全合约理论,考虑风险投资者和创业者现金流权不一致所导致的双方利益冲突,在阶段投资框架下分析风险投资者在各个阶段的阶段决策,以及双方在阶段投资时刻对现金流权和控制权的再谈判,进而揭示控制权在不同阶段的转移过程及其影响因素.研究结果表明,阶段投资时刻项目的业绩较好,风险投资者将继续投资并向创业者释放控制权;进一步,项目发...

  • 全球主要股市间信息溢出的变异性研究

    使用线性与非线性Granger因果关系检验对不同阶段的全球主要股市间(包括美国、英国、日本、香港以及中国大陆)均值(收益)以及波动(风险)溢出效应及其变异性特征进行实证分析.研究发现:股市间的均值和风险溢出具有非线性特征;全球股市信息与风险联动性、互动性不断加强,传导路径也更加复杂;中国大陆股票市场在开放度、信息传导效率以及国...

  • 基于MCMC方法的中国期货市场流动性研究

    使用广义序贯交易模型,基于高频的逐笔交易数据(交易价格和成交量),对中国期货市场的流动性进行了研究.由于在广义序贯交易模型中需要考虑交易发起的方向和资产的有效价格等无法观测的变量,因此借助MCMC的统计抽样方法在贝叶斯统计的框架下对模型的参数进行估计.主要考察了中国期货市场上具有代表性的7个期货合约,结果显示:从交易成本和交易...

  • 投资策略与投资收益:基于计算实验金融的研究

    通过计算实验金融方法对不同策略投资者投资收益水平进行了考察,提出了一组Friedman假说不能成立的条件,即:在套利限制、噪音交易以及风险厌恶等因素的共同作用下,具有理性预期能力的套利者并不能获得较BSV投资者更高的资产期望收益水平或者更低的破产概率,故即使从长期来看,理性套利者也不能"消灭"BSV投资者,此时Friedman假说不能成立.

  • 基于计算实验的协同羊群行为与市场波动研究

    相对于短期实际利率、消费、红利的波动而言,理论界称股价波动水平异常偏高的现象为"股市波动之谜".以往研究表明,羊群行为和市场情绪的协同作用会引发股票市场的波动.在计算实验平台上,通过协同模拟agent间的模仿和市场情绪信号,在实验中观察到明显的协同羊群行为所引发的股票价格泡沫或崩溃.对羊群行为的研究既考察了agent的私有信号,又包含...

  • 《管理科学学报》征稿简则

    1.本刊旨在介绍有关管理科学的基础理论、方法与应用等学术性研究成果,以及已取得社会或经济效益的应用性研究成果,是我国管理科学研究的学术性期刊。来稿要求未在其它公开发行期刊或正式出版的会议论文集上发表。

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