通过在雾霾严重时期收集的大规模问卷调查数据，建立了雾霾感知风险等因素与应对行为之间关系的结构方程模型．分析显示，对环境信息越敏感、雾霾感知风险越大、对雾霾知识了解越多、雾霾感知可控性越大的公众会采取更多的防护与应对措施，他们对相关防护产品的购买意愿也越强．特别是，感知风险在环境信息与应对行为以及环境满意度之间起着重要...
针对交易者事先仅知道价格波动范围的占线单向交易问题，基于Savage后悔值准则提出了竞争差分析方法，通过引入一个假想的能够控制价格的“对手”将原来的单人决策问题转化为双人零和博弈问题．与竞争比分析相比，竞争差分析由于目标函数的数学形式更简单，因而可以直接采用逆向归纳法求解获得使最大后悔值（竞争差）最小化的稳健的占线交易策略...
广告的延时效应是供应链广告过程中的普遍现象，对供应链合作广告策略的制定具有重要影响．文章研究当产品品牌信誉受广告延时效应影响时供应链的合作广告策略问题，建立了合有时间延迟的品牌信誉动态模型和考虑品牌信誉的产品销售量模型．运用极大值原理，得到了制造商和零售商在分散式决策和集中式决策下的最优广告投入、品牌信誉和利润，以及...
采取活动重叠模式通常是加速研发的有效手段，带有活动重叠的资源受限项目调度问题是经典资源受限项目调度问题的扩展．首先，深入分析了活动重叠对于项目调度的影响，对活动重叠及其不确定进行详细描述与建模，提出了活动重叠导致下游活动返工时间的二项分布概率模型；其次，构建了以最小化研发项目期望工期为目标的优化调度模型，设计了基于串...
细分IPO一级市场和二级市场投资者关注指标，从一、二级市场两个维度考察投资者关注对IPO首日超额收益的影响．基于2012年～2015年间138只创业板IPO新股样本进行研究，采用双边随机前沿模型的检验结果表明，一级市场上股票发行定价明显偏高，新股定价前一级市场投资者关注加剧了发行价格超出内在价值的程度，由此导致较低的定价效率．隐性市盈率...
基于虚拟变量Markov机制转换模型，选取具有代表性的国际商品指数一标普高盛商品指数（S＆PGSCI）及道琼斯大宗商品指数（DJCI）为研究对象，探寻大宗商品指数收益率机制转换出现的规律与诱因．实证结果表明：修正后的模型能较好地反映大宗商品指数收益率波动性呈现出的“中一高一中高一低一中”的阶段性变化，在阶段变换的拐点处商品指数呈现出...
构建随机Copula模型研究了中国股票市场在极端市场条件下的时变杠杆效应．为了解决金融市场中波动率不可直接观测的问题，采用已实现波动率测度作为隐波动率的变量，进而运用基于有效重要性抽样的极大似然（EIS—ML）方法估计了随机Copula模型的参数．基于沪深股市数据的实证研究表明：中国股票市场的杠杆效应具有非对称特征，即股市低收益率伴...
从理论和实证两方面，研究上市公司股权再融资（SEO）时是否更换承销商的决策问题以及承销商变更对上市公司资本市场表现的影响．理论模型表明，当承销商和发行公司之间存在较为严重的信息不对称，即在首次公开发行（IPO）时，不同资产质量的公司都能获得高声誉承销商承销；而当发行公司和承销商对彼此状况了解更为深入，即SEO时，高声誉承销商...
具有基金评级资格的证券公司与证券投资基金之间存在着紧密而有趣的经济关系，一方面，具有基金评级资格的证券公司可以对基金进行评级，另一方面，基金与证券公司之间可能存在利益关联，具体体现在：1）基金要通过证券公司的交易席位进行交易并相应地给予证券公司交易佣金；2）证券公司可能是投资基金的大股东．那么这两种利益关联会损害证券公...
分析了股权众筹融资方和投资方的最优策略．依据股权众筹的流程，构建了股权众筹过程中投融资方利益博弈的3阶段模型，并在同时满足融资方与投资方预期收益最大化的条件下，求解了相应的最优化问题并给出了投融资方最优策略的解析式．研究结果表明，在参数满足一定条件时，股权众筹投融资方均存在最优策略，且最优策略受边际收益、项目成功概率...
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