摘要：文章提出Black—scholes公式的一个新推导．在风险中性定价的框架下，通过对正态分布的性质及其矩母函数的熟练运用，可以快速容易地导出Blackscholes公式．并且在此推导过程中，公式中的概率值φ（d1），φ（d2）的含义得以明确体现,

关键词：风险中性定价 矩母函数 

单位：云南财经大学金融学院 云南昆明650221 云南财经大学统计与数学学院 云南昆明650221