摘要：基于Copula函数对相关性研究的特有优势，构建了二元正态Copula模型，提出了在时变相关系数的基础上对局部变结构点的诊断方法．以上证煤炭指数及有色金属指数作为实证样本，研究了煤炭指数和有色金属的相关性发生显著变化的时刻，并分析其变化原因．本文的研究结果能更敏锐地捕捉金融市场的动向和指导风险投资．

关键词：二元正态copula模型 局部变结构点 

单位：湖南大学数学与计量经济学院 湖南长沙410082