摘要：首次利用短期利率模型，分析香港银行同业拆借利率（Hibor），揭示了最近十年内香港银行同业拆借利率的基本特征．初步分析表明，Hibor数据的平稳性不能保证，因此采用了非参数统计方法．利用bandi文章中的方法，给出了函数的漂移项和扩散项的非参数估计，同时还得到了过程的局部时估计．通过实证分析，发现香港银行间同业拆借利率在2006至2015牟间，以2009年为界，前后两个时阎段的数据表现出不同的特征，样本数据的局部时函数也表现为双峰分布．

关键词：香港银行同业拆借利率 非参估计 局部时过程 

单位：武汉大学数学与统计学院; 湖北武汉430072