摘要：一、模型选择 本文选择GARCH模型，GARCH模型的基本思想是：对于收益率的时间序列R1，其变化规律由模型R1=xβ＋ε描述。标准的GARCH（p，q）模型意味着在信息集Ωt-1的条件下，误差项ε1的条件方差Var[ε1／Ωt-1]符合下式：

关键词：qfii制度 中国股市 garch模型 原因 模型选择 

单位：华东师范大学商学院; 上海200062