摘要：本文使用沪市上市公司数据对关联方交易、审计意见和外部监管机制之间的关系进行了实证研究，结果表明：1．在我国证券市场中，注册会计师作为一种公司治理机制，在一定条件下能够发挥其作用。当外部监管较弱时，上市公司和控股股东关联方购销金额越高，注册会计师出示非标准审计意见的可能性越大，而且这一非标准审计意见具有信息含量及产生经济后果，所出具的非标准的审计意见将对下一年度的上市公司和控股股东关联方购销具有抑制作用。2．注册会计师的公司治理作用和外部监管之间具有替代作用，当对关联方交易的外部监管变强时，关联方购销将较少可能成为掏空上市公司的手段，而成为减低交易成本的一种方式，则此时注册会计师出示非标准审计意见的可能性和关联方购销金额不再相关，也不会对将来的关联方购销金额产生影响。

关键词：审计意见 关联方交易 公司治理 外部监管 

单位：上海财经大学会计学院; 200433; 上海财经大学会计学院; 台湾安德会计师事务所