摘要：金融监管理论研究忽视了20世纪30年代之前金融监管思想与实践的漫长演进过程,从而可能割裂了金融监管发展的内在逻辑.将研究视角拓展到金融监管的初级阶段,则可发现传统意义上的金融监管实际上是由国家介入的金融交易履约机制,是履约机制外化的一种方式和分工细化的结果.作为金融交易履约机制,金融监管应包括国家、行会类组织、金融交易契约自身三个不同层面,而不仅是一般所理解的由国家主观制定的金融监管.而国家在履约机制方面所具有的优势和金融行业的特点,使国家介入的金融监管成为最主要的金融交易履约机制.

关键词：契约理论 金融监管 国家 

单位：中国银行业监督管理委员会辽宁监管局，辽宁沈阳110013