摘要：建立一种新的风险价值度量模型：GARCH—PearsonⅣ（GARCH-PIV），并利用此模型对沪深股市的4种主要指数和随机挑选的6只A股股票进行实证分析，回测检验表明，GARCH—PIV模型估计风险价值更为精确，优于历史模拟法、PdskMetrics模型及其他几类GARCH模型，尤其在估计极端分位数时，表现更优．

关键词：风险价值 pearson 

单位：中山大学工商管理博士后科研流动站广发证券博士后工作站; 广州510075