摘要:以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.
关键词:可转换债券 随机利率 信用风险 向下修正条款
单位:华南理工大学数学科学学院; 广州510640; 北京工商大学数理系; 北京100037
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