摘要：几何布朗运动常用来描述风险资产价格的变动,其中回报率的估计是一个困难的问题.本文给出了回报率的Kalman滤波,对滤波估计与极大似然估计进行了比较分析,运用Monte Carlo技术给出了算例,结果表明Kalman滤波具有明显的优势.

关键词：回报率 kalman滤波 极大似然估计 

单位：湖南大学工商管理学院; 长沙410082; 湖南大学经济与贸易学院; 长沙410079