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中国银行业货币错配问题实证分析

郭盛; 刘洋; 房勇 系统工程理论与实践 2019年第08期

摘要:货币错配问题长期存在于新兴经济体中,近二十年来受到了学者的广泛关注.学者们提出了多种衡量货币错配的实证性指标,但这些指标仅考察了货币错配的存量部分,导致以往的结论存在一定的局限性.基于此,本文提出采用银行结售汇数据构建货币错配的流量指标,此指标可以动态分析出引致货币错配的深层次原因.然后运用ADL模型分别对货币错配的存量指标和流量指标进行建模,实证分析了货币错配与利差、汇差等多个指标间的关系.研究表明:本币的适当贬值、适当扩大进口以减少贸易顺差,可以从存量的角度有效降低货币错配问题而加快人民币国际化,可以从流量的角度有效降低中国存在的货币错配问题.

关键词:货币错配流量型货币错配adl模型

单位:中国科学院大学经济与管理学院; 北京100190; 中国人寿资产管理有限公司; 北京100033; 中国科学院数学与系统科学研究院; 北京100190

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系统工程理论与实践

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