摘要：在违约强度为随机过程、违约强度与利率相关、以及无风险债券市值回收的条件下,构造了可违约债券的期限结构模型,给出了可违约债券的价格表达式,并讨论了信用风险衍生产品的定价问题.本文构造的模型属于强度模型流派.

关键词：信用风险 可违约债券 期限结构 强度模型 

单位：中国科学技术大学; 统计与金融系; 合肥; 230026