组合保险策略可以防范证券市场中的系统性风险,近十几年来,无论是理论研究上,还是在实际应用上均有巨大的发展,但如何动态调整仍然是一个难题,至今没有很好地解决。提出了基于经验模态分解(EMD)动量的动态调整风险乘数的组合保险策略(EMD—CPPI),介绍了EMD—CPPI策略的基本思想;运用恒生指数股指期货实际数据进行了分析,并与传统的CPPI策略进行...
为研究持续时间不同的市场操纵行为特征和建立新的市场操纵行为预警指标,利用小波方差分析,将波动率分解到不同的时间尺度上。将K定义为相同时间尺度下被操纵股票和对照股票的小波方差之比。发现不同持续时间的操纵行为会在其相对应的时间尺度的K值反映,3年以上的超长期操纵在接近4年的时间尺度的K值上反映,1~3年的长期操纵会在接近2年的时间尺...
根据混频数据抽样模型,实证研究了中国股市对居民消费的影响效应,深入讨论了牛市和熊市阶段股市收益和波动对居民消费的影响特征。已有研究都是使用同频数据,多数研究认为股市对居民消费的影响不显著或不稳定。而本文基于混频数据的分析却得出不同的结论:不论是股市收益还是股市波动均对居民消费有着显著的影响效应。通常股市收益对居民消费有正...
对赌协议因其阶段性和条件性支付特点,能缓解并购中由信息不对称引发的道德风险。通过构建不完全契约下并购对赌协议模型,研究了并购中嵌入对赌协议对并购主体的激励效应,发现:①对赌协议能有效激励并购方的投资行为,改善事前投资不足;②在一定条件下,并购方的投资水平与目标方的努力程度有正向协同作用。对中国动向与摩根士丹利的并购对赌案例...
客户关系是企业拥有的一项无形的战略性资源,它会对企业生产营运产生影响,并最终表现在财务绩效上。以中国2001~2013年制造业上市公司为样本,研究客户关系集中度对企业财务绩效的影响,并检验了存货资源、营销资源以及应收账款资源这三大有形资源的利用效率在客户关系集中度作用于企业财务绩效过程中的中介效应。结果表明,客户关系越集中,重要程...
回顾了公共交通吸引力研究历程,阐明了公共交通吸引力内涵与研究角度;以国内外已有研究成果为对象,分别从公共交通需求的宏观角度和个体交通方式选择的微观角度梳理了公共交通吸引力影响因素、影响力比较及影响因素间的作用关系;总结了两类研究在研究方法与样本数据上的特征;全面描述了城市居民个体因素、公共交通系统自身因素及外部因素对公共...
选择惯性行为是出行者路径选择行为的一个重要表现。通过探讨有无信息下,出行者关于路径出行时间的感知更新模式,构建了考虑出行者选择惯性、交通信息以及出行时间感知更新三方面的路径选择模型。通过路径选择行为实验,验证了出行者路径选择惯性行为的存在。最后,基于行为实验结果,采用仿真方法,分析了信息对出行者路径选择惯性行为的影响。研究...
免费还是付费网络游戏运营模式是游戏进入市场运营之前的重要决策。考查某一玩家异质化的游戏市场,基于游戏玩家的效用函数,建立基于两种不同收费运营模式的收益模型,并进行了数值实验。研究发现,游戏玩家对付费游戏和付费道具的购买意愿,游戏道具相对价值、网络外部性等因素,影响了不同策略的选择决策。研究表明:当游戏玩家对付费游戏和付费道...
针对目前不确定语言信息下的交互式群体评价研究数量较少且大多只适合中小规模群体研究的不足,提出了一种新的不确定语言信息下的大规模交互式群体评价方法。对单轮大规模不确定群体意见进行合理的聚类分组,并运用二维不确定语言密度算子对其进行集结;给出了一个大规模群体意见的稳定性指标,以此来确定交互终止的条件;最后,在诱导不确定语言混合...
在公共危机中,识别社会群体的影响力是掌握信息扩散特性进而有针对性采取干预措施的重点。基于问卷调查数据,利用Cox风险比例模型构建了信息扩散网络中群体影响力和易感性的单因素和二元关系模型。通过问卷的样本估计得出,23~30岁的个体最容易受到31~45岁的个体的影响;异性之间的影响力强于同性之间,且男性的影响力更大;高强度社会关系对于低强...
考虑到药品供应链资金流通困境对药价虚高矛盾的加剧效应,讨论了商业银行融资对药品批发企业供给价格的影响。区分目录药和非目录药,构建了商业银行和药品批发企业的Nash讨价还价模型,得出了3种情况下药品批发企业的最优供给价格和商业银行的最佳收益分配比例,分析了商业银行融资通过改变目录药应收账款周期,对两种药品供给价格可能产生的影响。...
研究了需求不确定条件的换乘停车场与工作区中心停车场间的竞争经营与合作经营问题。将停车场运营商与出行者之间的相互作用,表述为一个双层规划模型。其中,上层规划基于博弈理论,探讨了停车场在完全竞争与完全合作两种策略下的定价决策问题;下层规划考虑不确定需求,建立了多方式交通网络均衡配流模型。假定交通需求服从给定的正态分布,运用基于...
识别低效部门是企业组织剥离战略的首要任务。在建立一般企业部门的模型并定义其效率的基础上,构建了由部门、企业主体和市场组成的分析系统,由此,根据效率准则导出部门的剥离边界方程、剥离函数和剥离难度,从而得到企业部门的剥离判据:剥离函数小于零时,企业应剥离部门,反之,应保留部门;剥离函数大于零且越大,部门的剥离难度就越大,剥离函数小...
在企业社会责任背景下,以员工效用最大化为目标,分析了NGO参与CSR建设对企业人力资源影响的机理和原理。企业参与CSR建设有助于构建企业的人力资源竞争优势,从而提高企业的竞争优势,NGO参与企业社会责任建设后可以增强这种竞争优势。具体而言:①履行CSR的企业可以以较低的工资水平吸引到高努力程度和高责任观念的员工;②企业履行社会责任时,若能...
针对预置群体评价问题中知识员工绩效特征存在差异的特点,给出了一种考虑评价网络中心性和专家之间认知距离差异的评价方法。构建了基于预置群体评价网络的中心性测度,结合认知距离分析知识员工绩效评价特征;通过引入桥接测度量化预置群体二元式绩效评价特征;给出了考虑预置群体的评价方法,理论上分析了评价结论的性质。最后,通过一个示例说明方...
重大灾害影响下的多个区域存在一定程度异质性,如灾区不同的受灾程度、救援区域不同的响应能力等。选择以"差异化反应时间"作为综合表征各救援区域异质性的关键指标,并用差异化物资需求来刻画各灾区异质性,研究将反应时间因素纳入应急总成本决策考量时的最优选址和物资分配优化问题。构造了一个包含多个指标因素的综合评价体系,用来区分各备选救...
采购管理是企业经营活动的一个重要组成部分,更加有效的采购管理策略可以减少采购费用,对于企业的经营业绩非常重要。在前人研究的基础上,根据风险补偿模型,对于价格连续型商品,考虑预期采购价格一旦达到或低于h,则在余下的阶段采购价格一直不会高于h情况下的最优在线采购策略。给出了新的在线采购策略和约束竞争比。最后,数值结果表明,在新的预...
考虑到汽车零部件第三方物流企业仓储需求量的预测精度受众多非线性、不可量化的不确定因素的影响,提出一种将定量预测与定性预测相结合的集成预测模型(SIF)。SIF模型中,用RBF神经网络模型预测复杂非线性波动趋势;为补足RBF模型的若干问题,用ARIMA模型预测在库量的季节性趋势,用定性预测模型解决难以量化的外部因素的变动对需求量的影响问题。最...
运用博弈论研究了IR的研发投资策略对再制造供应链不同运作模式产生的影响,建立并求解了竞争(FJ)、合作(FH)和一体化(C)模式下的R&D投资模型,并用比较分析和数值仿真对结果进行了探讨。研究表明:再制品价格和新产品数量随R&D投资水平的增大而降低,再制品数量随该水平的增大而增大;合作模式下IR的R&D投资额和再制品数量最低,R&D活动能同时提高OEM...
采购是制造企业控制成本,增强企业竞争力的关键环节。将不同的采购模式纳入到制造商配套部件的采购行为分析框架中,构建了采购策略模型,得到了部分信息、无有效信息和完全信息下的最优采购策略,并探讨了更新信息质量对集中采购策略的影响,证明高信息质量并不总能够激励制造商采用分散采购模式。最后,通过算例对信息数量和信息质量的敏感性进行了...
近年来,设备制造业商务模式逐渐由卖产品转变为卖服务,性能合同成为管理关键设备生产-服务模式的新兴工具。针对多个供应商与运营商构成的多层级维修服务供应链,引入制造阶段的可靠性能力以及售后阶段的维修能力作为供应商的跨阶段服务能力决策变量,运营商以基于性能的合同(PBC)、基于资源的合同(RBC)为合同选项,采用两阶段序贯博弈为建模框架,...
在生产商与零售商签订了含有转售价格维持条款的交易合同情形下,通过构建分销渠道博弈模型,求解3种主导模式下的均衡解,并进行促销-价格决策分析;探讨均衡主导模式、渠道效率、用户以及社会福利,并从产品定位、网络外部性和差异化主导模式3个角度进行模型拓展。结果表明:转售价格维持和用户忠诚度能提高知名生产商市场份额和利润,而差异化主导模...
通过分析通用航空飞行服务站的服务功能确立其服务内容,然后根据服务内容构建了飞行服务站的服务流程模型。在服务流程模型框架下,利用离散事件仿真软件ARENA对飞行服务流程进行仿真,并针对初步仿真结果提出3种服务资源优化方案。结果表明,分时段分配服务资源的优化方案能够提高服务效率2倍,缩短服务等待时间、等待服务队列60%~70%,在服务资源的...
《系统管理学报》是经国家科委、国家教委批准的向国内外公开发行的综合性学术期刊。本刊旨在介绍系统工程学科、管理科学与工程学科创新性研究成果。1992年5月创刊,目前已入选CSSCI来源期刊;中国科技论文统计源核心期刊;中国科学引文数据库来源期刊;中国学术期刊(光盘版)全文收录期刊;中国学术期刊综合评价数据库来源期刊;国家自然科学基金委员...
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