本文在违约强度为随机过程、违约强度与利率相关、以及无风险债券市值回收的条件下,构造了可违约债券的期限结构的离散模型.本文构造的模型属于强度模型流派.
金融市场中的数据由于其内在联系,通常表现为相互关联的时间序列.本文主要讨论如何将金融市场中时间序列模型简化为相应的线性模型,继而用传统的线性模型方法去检验异常值的存在,并且判断该异常值是加性异常值还是创新异常值.创新异常值的挖掘对于金融风险的研究不仅具有理论上的意义,而且具有很强的现实意义.最后进行了算法的实证分析,结果表明...
本文针对新证券上市定价存在的问题,提出了基于DEA的新证券上市价值实现程度评价和基准价格评估模型及相应的研判准则,并对我国基金市场进行了实证检验,结果表明这一方法是可行的.
本文在实物期权分析方法的基础上,结合净现值法,引入期权坐标图构造一个项目投资组合战略决策的分析框架,并且结合案例分析,讨论了不同类型的投资项目的组合投资策略.
本文将实物期权理论引入R＆D项目管理领域,以阶段门NPD模型为基础,探讨了应用二叉树期权定价模型评估研发项目价值的具体思路和步骤,并通过比较,证明了由于评估时采用不符合研发项目风险特点的高折现率,NPV法倾向于低估项目价值,这将影响企业做出合理的投资决策.
针对1997年到2001年我国上市公司并购中控制权变更的282例样本,就其控制权变更公告日效应的平均超常收益率和累计平均超常收益率进行了实证分析.研究结论显示:我国上市公司并购中控制权变更的信号传递效应在[-2,2]区间上完全实现.在我国上市公司并购中控制权变更公告日收益率变动呈现出如下趋势:在公告日信号传递效应区间,其收益率显著为正;随着...
本文在序贯交易的框架内用一个简单的模型分析了证券市场上的非理性交易行为怎样引起交易者之间的羊群行为.研究结论表明:若证券市场上所有的参与者完全理性且风险中性,则市场上不会出现羊群交易行为;相反,即便在一维不确定性下,交易者的非理性交易行为可能引起羊群效应.
本文运用协整与格兰杰因果检验等时间序列分析方法,对中国1996-2003年间的货币政策有效性进行实证分析.结果表明,此段时间内我国的货币政策表现出低效性.论文基于实证结果,对货币政策低效性的原因进行了分析.
风险预算在国外正赢得学术界、养老基金和资产管理领域等许多方面的广泛关注,并认为是组合管理的一种创新.国内投资者日益认识到投资组合管理与风险控制的重要意义,并近乎成为他们的第一要务.本文利用因子模型,通过风险预算这一投资管理和风险控制技术与方法,讨论投资组合因子风险分解并进行实证分析.
研究指出了项目投资区域风险识别与预警的重要意义,利用聚类分析法系统识别了项目投资所面临的六类区域风险;研究建立了基于界面集成的项目投资区域风险的预警模式,强调战略、组织、方法、信息、文化和过程六要素的有机融合;并基于管理熵理论进一步分析了该预警模式的耦合关系,实现了对区域风险警度的量化.
过于关注价值占有阻碍了人们对联盟及价值网络中关系的本质,即价值创造的理解.我们认为,价值创造关系是建立在联盟及价值网络中各经济主体的效用体系上的,这是一种彼此的效用相互得到满足的状态.当每个经济主体的效用空间不只是包含价值占有时,那么,为建立这样的效用体系,经济主体就可能在价值占有问题上做出让步.本文通过所建立的模型支持了这...
本文首先给出了企业追求不同目标时的四个微观优化模型,然后考虑了它们的均衡条件,最后就达到均衡时其最优产量进行了对比分析,所得到的结论基本上涵盖了文[5]的结果.
本文在连续垄断的上下游企业所带来的"双重加价"问题的基础上,针对一体化过程中存在较大的交易成本而不适宜一体化的情形,分析了在价格上限管制和投资报酬率管制的条件下,上下游企业的产品定价行为.作者认为,在价格上限管制的条件下,产品的价格将大大降低;在投资报酬率管制下,产品价格将有可能比没有政府管制时高,因此,应辅之以产量管制.
本文针对供应链中厂商和销售商之间的合作促销问题,使用博弈论的方法主要就最优的合作促销费用投入和定价进行了研究.首先讨论了传统的厂商为领导者,销售商为跟随者的情形,接着考虑到如今销售商地位的提高,对此进行了拓展,讨论了销售商为领导者的情形.最后以前两种情形为参照,建立了厂商和销售商之间Pareto改进的合作促销模型,并利用Nash讨价还...
首先总结e化供应链的特征,分析了e化供应链与传统供应链的区别,然后对e化供应链管理的实施模式进行了总结、分析和对比,在此基础上提出了基于Web Service的e化供应链的一体化解决方案,最后对基于该方案的e化供应链的实施过程进行了论述.
随着经济全球化和中国入世,绿色供应链管理已逐步成为中国制造企业提升国际竞争力的重要战略.但是,绿色供应链管理在中国还处在起步阶段,缺乏相应的研究以指导实践.本文借鉴国外文献和国内环保专家设计问卷进行调研,采用因子分析方法,并借助社会科学统计软件SPSS,识别出中国制造企业绿色供应链管理压力/动力、实践和绩效的主要因子.在上述基础上...
配送系统设计时,除了使系统的总费用最小外,还要满足各需求点对时间的要求.在说明了建模的假设条件后,建立了考虑时间约束的单源、p个中转点配送系统的混合整数非线性规划(MINLP)模型.根据模型的特殊结构开发了一种求解全局最优解的启发式算法,用Matlab编写了算法的计算程序,使用LINGO和Matlab软件将该算法与分枝定界法和舍入松弛法进行了比较,...
在单个供应商和M个零售商构成的易逝品两级供应链中,易逝品的销售周期分为两个阶段,第一阶段初零售商从供应商直接订货,第一阶段末第二阶段初各个零售商根据市场需求状况通过电子市场相互交易,调剂各自的库存至最优状态.本文研究了电子市场交易模式对供应商的影响,并与传统的易逝品两级供应链进行对比,指出电子市场交易模式对供应商的影响取决于...
本文研究如何在有容量限制的主次仓库间分配客户需求的企业资源供应链管理问题,当主仓库不能满足客户需求时,通过一个次仓库弥补主仓库的不足.首先把该问题构造成一个整数规划模型,其次,运用遗传算法加以解决,实际应用和数值分析说明了该遗传算法在解决这类问题中的有效性和实用生.
在总结现有研究成果的基础上,从三个层面分析了企业核心竞争力的内涵.采用系统的思想提出了一种分析企业核心竞争力的三维评价模型,并给出了综合评价核心竞争力的最优点法.在此基础上深入讨论了该模型的投影操作.最后以证券公司为评价对象给出了上述模型的应用过程.
旅行社是航空公司机票销售网络中非常重要的一环.作为一种特殊的机票,为了应对旅游旺季的旅客需求,旅行社往往会提前较长时间从航空公司预订机票.对于航空公司来说,提前预订机票给旅行社是降低销售风险的一个重要途径.在进行机票预订交易时,双方都必须进行慎重的决策;旅行社决策最优的预订数量;航空公司决策最优的供给量.本文正是在对双方各自最...
针对顾客有限理性引起的需求模糊性和动态性特征,引入行为金融于ISC(集成供应链)系统,以Friedman和Savage之谜为释例,指出了顾客的金字塔式心理账户结构,解释了因顾客需求非理性波动引致产生的诸多实证异象.以顾客满意为驱动力,基于QFD(质量功能展开)将顾客需求转化为对ISC各个环节的满意度评价,并利用模糊语言值优化了顾客对ISC各环节的需求重...
政务信息的集成共享是电子政务系统发展的重点之一.IT投资只是使得信息共享成为可能,不会必定导致有效的信息共享,但有关政务信息共享的管理问题研究较少.本文通过建立两个政府决策单元信息共享的博弈模型,发现信息共享存在"囚徒困境"问题.而解决这一问题的办法在于IT投资及人员培训的均等、信息共享的长期性和提供信息津贴.本文的结论表明我国...
研究了一个Cournot竞争的演化博弈模型.企业在两种行为规则中进行选择,一种是"近视眼"行为规则,另一种是纳什行为规则,行为规则被选择的概率由复制者动态方程给出.结论表明:复杂的纳什行为规则不可能淘汰简单的"近视眼"行为规则,并且,在满足一定的条件下,企业都将选择"近视眼"行为规则来进行产量决策,而能否获得均衡产量则取决于企业的理性程度.
按照网络环境下企业技术创新绩效评价的要求,本文首先分析和提出一套比较完整的网络环境下企业技术创新评价指标体系;在此基础上,利用人工神经网络建立网络环境下企业技术创新绩效的综合评价模型;最后,分析网络环境下影响企业技术创新绩效的主要因素,进一步为企业技术创新绩效管理提供依据.
本文通过一个理论模型分析不同所有制结构下环境业绩的差异,从所有制结构的角度探讨是否私有化的发展模式能在推动经济发展与减少环境破坏之间达到一个较好的平衡点,试图发现私有经济发展的政策能否成为我国提高环境质量的一个有效政策,促进经济在环境意义上的可持续发展.
软件开发的沟通与协调问题是影响软件生产效率和可用性的重要问题.本研究通过对我国软件组织的调查研究,探讨软件项目团队常用的沟通与协调活动;可能影响团队所采用沟通与协调活动的项目特征;沟通协调活动与项目的输出之间的关系,并对我国中小软件组织沟通与协调活动提出相应的建议.
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