本文分析了免赔额及NCD赔付条件对索赔次数分布的影响,通过比较风险事件与索赔事件的差异引出了一类同质集合保单索赔次数的分布(PG分布);给出了PG分布的性质及参数估计方法.通过两个保险实例展示了数据拟合效果.
本文基于由Carlo Acerbi(2002)提出的一类一致性风险度量一谱风险测度M,给出了谱风险测度的一些性质及构造谱密度的一种具体形式;重点讨论了正态情形下风险资产组合的均值-M有效前沿,探讨了其经济含义,并与经典的均值-方差有效前沿进行了对比研究,获得了若干深入的结果.由于期望短缺ES是特殊的谱风险测度,因此其对应的有效前沿是本文结果的特例....
出色的证券投资基金管理人不但具有股票选择的微观能力,而且还具有市场时机把握的宏观能力.目前关于基金表现评价的模型是仅以股票指数超额收益率为评价基准的单因子模型,而实际上,基金管理人可以在股票、债券以及现金存款之间进行投资选择.基于此,本文构建了条件双因子评价模型,并且以中国全部54只封闭式基金为样本采用面板数据回归技巧验证了...
本文以交易量为划分标准,对不同交易量股票价格对信息的调整速度差异进行实证研究:首先将信息划分为公共信息和公司特有信息,发现高交易量股票对两者的调整速度均大于低交易量股票,但对后者的调整速度差异受公司规模因素影响.随后,本文进一步将公共信息细分为好消息和坏消息,发现与国际成熟市场不同的是,无论对好消息还是坏消息,高交易量股票的...
当投资对象中含有期权时如何安排自己的投资和消费是当前投资者所面临的实际问题.本文在BlackScholes模型假设的市场条件下,假定投资者的投资对象中含有一个欧式看涨期权,讨论了在该情形下投资者如何进行投资和消费的问题.建立效用最大化模型,应用最优控制原理得到了关于指数效用函数的最优投资消费策略,另外还得到了投资者的套期保值策略,并对...
广义夏普准则考虑了待选资产和现有投资组合之间的相关性,因而是一种更有效的投资决策准则.本文对广义夏普准则的具体应用进行了研究,讨论了一种待选资产是否值得投资的比例范围以及最佳投资水平的确定问题,得出了一些重要结论.本研究对基金管理人的投资决策具有指导意义.
在经济系统中,决策越来越呈现出在线性特征,传统优化方法在解决这类在线问题时,通常假设未来输入是一随机变量从而寻求概率意义上的最优决策.近年来,在优化领域兴起了一种新的研究方法--在线算法与竞争分析,为解决这类在线问题提供了新的视角,但传统的竞争分析方法有意规避概率分布假设.对于在线租赁决策问题,由于其输入结构简单且具有良好的统...
BOT是一种高收益与高风险并存的投资模式,在项目公司无法把握政治风险、商业风险和通货膨胀等不可控制风险的情况下,如何减小或避免可控制的资本结构风险、竣工风险和收入等风险就显得犹为重要.本文通过分析项目公司的参与约束和偿债约束,在定量的确定了项目公司资本结构要求的基础上,给出了避免可控制风险的相关条件.
组合双向拍卖是组合拍卖和双向拍卖的组合.与组合拍卖或双向拍卖相比,组合双向拍卖问题更加复杂,目前对它的研究也较少.本文运用整数规划的方法建立了一个组合双向拍卖问题的一般化模型,并通过逐步转化,把组合双向拍卖简化为单边拍卖,有助于利用求解单边拍卖的方法来求解复杂的双向拍卖问题,使这一问题的研究得到了简化.
本文探讨了包含回收品的库存系统.回收物流库存中既有一般生产过程的新产品,也有经再制造的回收品,使其最优库存策略非常复杂,论文推导出不同控制方式下的EOQ模型,以确定最优生产和再制造批量.此外,还对求得的最优批量进行适当的调整,以确保在循环周期中的定货次数为整数.该模型形式、结构简单易于在实践中应用.
分析了随机需求与随机资源约束条件下的MC模式下供应链调度过程中蕴含的主要矛盾问题,提出对供应链协作成员动态收益满意偏好的合理决策是有效解决矛盾的关键因素之一.对影响和决定该偏好的主、客观因素进行了界定以及定性与定量分析,建立了基于协作成员满意收益的利益偏好决策模型,最后将其引入MC模式下的供应链调度优化模型,通过算例分析,验证...
针对产销双方对供求信息掌握的不对称性,分析了实现供应链合作伙伴信息共享的条件,从保证供应链合作伙伴信息共享的实现出发,建立了信息共享的博弈模型,分析了共享需求信息和成本信息前后期望利润变化,提出了在制造商与分销商信息共享的激励机制.通过激励机制,改变Nash均衡解的利润分配,在价格优惠和一次性补贴下,使供应链伙伴均获得信息共享带...
供应链内部的折扣博弈是供应链系统中的一个常见问题,供应商的品牌力度,零售商的网络规模都是决定博弈中议价能力的主要因素,本文将品牌力度从降价促销所带来的品牌销量中分离出来.构建模型衡量各个因素在决定议价能力时所起的作用.并由模型的结果分析了由于信息不对称所导致的'品牌退出'的逆向选择现象.
通过建立VMI模式下供应链的多阶段博弈模型,研究分析了VMI中零售商和供应商的不同博弈结构对供应链性能的影响,结果表明,当零售商和供应商之间进行的是双方同时决策的Nash静态博弈时,供应链的性能是最低的,而在一方先决策的动态博弈结构下,供应链的性能会得到明显的改善.最后通过具体的算例分析证实了上述结论.
知识管理的理论和实践吸引了众多学者和企业家的关注,但在具体的实施方法上一直没有形成共识.管理的对象是"知识",对于知识流动的理解、监测乃至控制是顺利实施知识管理项目的基础.已有的研究对知识流的讨论集中于描述概念,或通过统计分析或调查问卷得到对专利、引用等知识流动的描述.把Petri 网理论用在对知识流进行刻画中,提出知识流的Petri网...
峰谷分时电价是实施需求侧管理的措施之一,有利于削峰填谷,其效果依赖于科学的峰谷时段划分和合适的分时电价.文中利用电价理论及有关经济学原理阐述了实行峰谷分时电价对于供电企业和用户的经济意义、峰谷分时电价的结构及时段的划分方法.在此基础上,给出了峰谷分时电价设计的目标函数,并参考一般用户的反应模型建立了用户对分时电价的反应模型...
针对现代项目管理控制的现实要求,提出以过程管理为基础,通过构建多目标综合调控模型,实现对工程项目多目标体系的综合集成化动态调控.在分析过程动态控制基本原理和多目标综合调控系统过程的基础上,融合控制论方法和网络技术方法,通过选取关键线路上的关键控制点,对控制目标进行实时监控,重点探讨了多目标综合动态调控模型和相应的调控规则机理...
在项目合作的前提下首先假设联盟成员以设备、劳动力、资金三种资源为出资方式来共同进行某一个项目,而项目的最大产出值是可以预测的.在构建了单个联盟成员进行项目合作时企业的收益、资源约束、资源投入风险三个效用函数的基础上得到了单个成员基于资源的项目合作综合效用函数.接着据此建立了多个联盟成员以三种资源的投入与产出为因变量的效...
本文将网络外部性同顾客选择与产品差异化理论结合,通过构建扩展的豪泰林模型研究了网络外部性对市场绩效与企业竞争策略的影响.研究主要表明:当某种网络产品成为主流化产品时,将比非主流化产表现出更强的网络外部性,并且价格和厂商利润均高于非主流化产品.最后,本文对网络企业如何实施主流化策略提出了建议.
合作研发是企业创新的常用战略措施,然后合作研发却常常不能维持较长时间,而且比较松散的合作形式逐渐成为主流.本文在Sinh & Cusumano模型基础上,通过引入学习因素,对互补因子进一步进行考察,利用互补因子的变化解释了上述现象产生的原因,也为选择研发合作伙伴提供了一个参考依据,即考察对方合作动机中的能力互补与学习因素,避免合作意外或较早...
本文首先在综合近年来供应链管理的国内外研究文献的基础上,从研究对象与方法的界定和研究内容的界定两个层面对供应链管理模型进行了分类.然后,对供应链管理中的几类主要问题:供应链中的库存问题、供应链中的信息流及其价值问题、供应链协调与契约等问题的外部环境进行了简要分析,对其研究进展进行了综述.最后,展望了供应链管理模型未来的研究...
本文基于数据重心概念,通过大量的研究和推导,提出数据重心参数估计理论,并利用数据重心法估计多项式回归预测模型的参数,应用于我国钢材消费量的预测.从应用的结果看,增加了我国目前钢材预测的方法.本方法能最大限度地平滑预测模型的误差,而且应用条件比最小二乘法宽松;也不会因为个别残差较大的异常点而对预测结果产生不稳定性,从而提高了拟合...
集成QSIM(Qualitative SIMulation)算法和CA(Cellular Automata,即元胞自动机),提出一种非正式组织群体行为定性模拟方法.其中,用基于CA的方法描述了群体成员行为、成员人性特征和群体环境因素;在此基础上,根据QSIM的定性模拟思路,设计了群体行为后续状态转换方法、过滤器和模拟引擎,提出了忠诚-成本均衡概念,以设计过滤器;Visual Basic 6.0用来...
本文从企业技术兼容性这个全新的角度研究了在具有网络外部性的市场中,中小企业通过技术模仿来提升技术水平(产品质量)以达到和在位大型企业共存并相互竞争的问题.文中通过引入模仿效率系数来刻画中小企业的技术模仿行为,并将中小企业为获得技术兼容性所支付的兼容成本内生化为模仿成本与兼容度的函数.研究结论表明:中小企业为缩小与大型企业的...
基于行为公司金融视角,本文对我国上市公司高管人员过度自信的现实表现及其与企业投资决策的关系进行了理论分析和实证检验.研究表明:(1)在实施股权激励的上市公司中,四分之一左右的高管人员具有过度自信行为特征.(2)同适度自信行为相比,高管人员过度自信行为不仅与投资水平显著正相关,而且投资的现金流敏感性更高.(3)过度自信高管人员投资的现...
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