摘要：本文在跟踪误差投资组合优化模型基础上，考虑投资组合的风险价值VaR和收益的不确定性，建立了具有VaR约束的跟踪误差投资合鲁棒优化模型。以国内证券市场为背景，运用线性矩阵不等式（LMI）方法进行了实证计算，并与基准组合、跟踪误差投资组合模型和无VaR约束的跟踪误差投资组合鲁棒模型的投资结果进行了比较。实证结果表明，在给定证券集的条件下，具有VaR约束的跟踪误差投资组合鲁棒优化模型优于其它模型。

关键词：投资组合 鲁棒优化 跟踪误差 var 线性矩阵不等式 

单位：东北大学工商管理学院; 辽宁沈阳110004