标准投资组合选择理论假设投资者准确地知道与资产收益率相关的各种参数（例如均值和方差）,忽视了参数不确定性引致的估计风险给投资决策带来的影响。本文研究引入参数不确定和学习时的连续时间动态投资组合选择问题,使用鞅方法求导出了具有CRRA型效用函数的投资者的最优投资策略的显式表达式。在此基础上,我们结合中国证券市场中的实际数据深...
通过超额收益统计检验研究市场有效性和利用均值—方差投资组合理论间接研究金融资产定价的经典方法与范式正面临尖锐的质疑和挑战。本文从输入输出转换和相对比较的视角对股票定价机制进行了分析,提出了一个涵盖四类定价因素,综合反映股票内在价值和相对价值的定价模式,给出了各组成部分的测度模型。最后,利用9家多重上市公司股票论证了本文提...
替代率是评价企业年金基金投资效果的重要指标之一。本文构建了与替代率挂钩的目标基金,建立了基于目标的企业年金基金最优资产配置模型,利用随机动态规划方法获得了年金基金最优投资策略的解析解,并通过蒙特卡洛模拟技术对所得结果进行数值模拟,考察了不同市场环境及不同群体的最优配置策略和最优策略对可控制参数的敏感性。结果表明：模型中参...
构建了基于不同交货期策略的两供应商-单制造商协同供货模型。在对基于交货窗的协议交货期交货策略1和基于费用分担的可控交货期交货策略2进行分析和描述后,根据策略1建立了交货窗下基于协议交货期的两供应商-单制造商的stackelberg对策模型,分析了各自的最优决策;根据策略2建立了费用分担机制下基于可控交货期的两供应商-单制造商协调优化模型,...
综合考虑新件与再制造件的质量水平之间的内在关系、新件对再制造件的数量限制、以及不同消费者的价格敏感性差异的基础上,本文通过建立两阶段的动态博弈模型,采用单一的成本函数簇探讨了新件制造商和再制造商同时进入存在消费转移的市场后,如何进行质量和价格竞争,从而实现各自的利润最大化。本文还给出了新件制造商的均衡利润存在下限的充分条...
在供应链逆向选择问题中,人只获得基本的保留收益或者可怜的信息租金,导致对人的激励不足,缺乏效率。为了解决这个问题,文章在一个供应商和一个销售商组成的二级供应链中,引入不占有利润的虚拟第三方进行集中控制、利润分配、信息甄别。最后制定了逆向选择的最优契约,并且证明了在虚拟第三方控制下,各参与者均可获得正的租金,应用数值分析说明供...
搜索引擎关键字广告是一种新兴的获得巨大成功的在线营销方式。本文分析了搜索引擎广告位的拍卖规则,给出了在质量因子因素下,广告主的竞价行为。首先给出了广告主单阶段同时行动的竞价均衡,在该情况下,广告主单独竞价选择对自己最有利的策略;其次给出了多阶段情况下,给定一个广告主的最小加价策略,另外一个广告主的最优策略,并给出了相关的证明...
发电容量投资不足或过剩都将带来巨大经济与社会损失。论文针对不确定需求下的电力市场,在分析了容量约束下的寡头发电商竞价策略基础上,运用实物期权和博弈论思想,构建了寡头发电投资阈值与容量选择模型,并通过数值仿真给出了投资商的投资阈值与最优投资容量,分析结果表明：1）随投资商数量的增加,投资阈值下降,但最优的投资容量也随之下降;若...
很多网站采用在英式拍卖中加入固定价格选项的方式销售多件同类商品。我们证明了,在此规则下存在一个弱占优投标策略。若顾客对商品的估价低于固定价格,那么,当拍卖价格低于他的估价时,该顾客参与拍卖,且以自己的估价作为报价是他的弱占优投标策略;否则,当拍卖价格超过他的估价时,他退出拍卖。若顾客对商品的估价高于或等于固定价格,他会在参与...
路网的运行受到诸多因素的影响而使得路网运输性能发生退化,分析了路网运输性能退化的影响因素和作用机理,给出了路网运输性能退化及退化的极端情况路段失效的成本分析过程框架。基于BPR路阻函数和用户均衡分配理论分析路网运输性能退化的成本函数,建立了拥堵情况下城市路网路段失效的成本评估模型。最后,通过实例分析了路网运输性能退化对出行...
信任问题是困扰在线拍卖市场发展的瓶颈之一。在线信誉反馈系统在消除信息不对称性,解决在线拍卖市场逆向选择问题中发挥着重要的作用。首先分析在线拍卖市场中逆向选择问题产生的原因,而后基于＂柠檬＂理论,从更换交易对手的重复博弈角度分析在线信誉反馈系统中信誉运行模型,对在线拍卖市场的信誉运行机理进行分析。研究指出在线信誉反馈系统能...
针对一类属性值和属性权重信息均以语言评价信息形式给出的多属性群决策问题,提出了一种基于二元语义信息处理的主客观属性权重集成方法。首先运用二元语义集成算子计算属性的主观权重,然后给出一种基于最小偏差的属性客观权重计算方法,该方法根据决策者给出的语言决策矩阵计算决策群体对属性判断的偏差,偏差越大,表明决策者对该属性评价意见的...
逆向拍卖对传统供应链的运作模式带来巨大挑战,供应商和采购商应该如何把这一新的工具融入到企业的生产运营过程中已成为企业发展电子商务的当务之急。本文首先建立了一个非合作静态博弈模型来分析实现供应链长期合作的纯策略纳什均衡解的条件。然后,在此基础上运用演化博弈的思想分析了演化的路径以及影响演化的因素。最后运用数值仿真演示了决...
产业集群技术创新扩散具有不同于一般技术创新扩散的多个特征,无法采用现有分析方法进行研究。本文在对技术创新扩散过程Bass模型研究的基础上,指出运用Bass模型研究产业集群技术创新扩散存在的不足,据此拓展、建立了产业集群技术创新扩散Bass修正模型,并进行了仿真、分析、比较。结果表明,本文提出的Bass修正模型更合理、有效,结论更符合实际情...
数据包络分析（Data Envelopment Analysis,DEA）与博弈论之间关系密切。传统DEA模型忽略了决策单元（Decision Making Units,DMUs）之间的竞合关系,对权重的限制过于宽松,难以合理评价DMU效率值。为此,将博弈论方法引入至DEA模型,开展DEA的博弈研究,既是对DEA理论的重大发展,也将极大拓宽博弈论的应用研究。本文分三个阶段对现有的DEA博弈研究...
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