针对已有的信用溢价模型只考虑了单一尺度的波动均值回复过程,从而导致的信息损失问题,提出了贝叶斯复合状态信用溢价模型,据此辨析不同尺度的信用溢价波动回复状态。利用不同剩余偿付期的中国企业债信用溢价指数序列,引入了基于混合正态分布的多步MCMC方法对复合状态模型进行贝叶斯分析,研究结果表明：不同剩余偿付期的债券具有不同的异方差水...
将独立成分分析（ICA）方法引入金融衍生品市场与基础市场之间的波动溢出研究,克服了传统方法解决高维金融时间序列波动问题时的障碍。通过与VECH、BEKK和DCC等传统多元GARCH模型的对比分析,本文所建立的ICA-EGARCH-M模型在解决高维问题时体现出一定的优势。在实证研究中,应用该模型考察了美国、英国、日本和中国香港的股指期货市场及其股票市场...
为获取竞争优势,企业在资源和能力有限的条件下需要对创新模式作出合理的选择。本文运用演化博弈理论对企业的创新模式选择进行了分析,在此基础上探讨了内生溢出、R＆D投入对创新模式选择的影响。结果表明,内生溢出与R＆D投入对创新模式选择的影响效应是相反的：对方企业内生溢出的增大会导致本企业选择颠覆性创新模式的可能性增大,选择渐进性创...
研究了泰勒级数对效用函数的收敛条件,力求能够使得泰勒级数成为效用函数的合理近似,从而保证投资组合优化问题的近似解收敛于真实解,最终实现最大化期望效用的投资组合优化问题得以有效解决。在期望效用最大化的泰勒级数近似模型基础上,以HARA效用函数为背景,得到了收益率相对泰勒级数展开点的偏离程度决定了泰勒级数收敛性质的结论,进而提出了...
Friedman等人认为通过市场机制,证券市场能够在长期消除非理性交易者。为了对这个观点进行严格的定量分析,本文提出了一个应用生灭过程研究非理性交易者和理性交易者共存的证券市场演化模型,用生灭过程刻画理性交易者和非理性交易者在证券市场中增减变化的动态规律。结论表明非理性交易者即使平均而言是亏损的,他们也未必在证券市场中消失,非理...
本文以实物期权方法为工具,从税收利益与破产成本视角分析了企业投融资决策的互动关系。通过分析发现,企业最优投融资决策会因为税收利益和破产成本而产生一种相互作用的关系,但在股东债权人利益冲突下,股东会倾向于追逐更多的税收利益而产生过度投资的问题,并因此产生更高的负债融资成本,最终导致企业融资决策的非效率。然而,负债冲突下的过度...
针对一个生产商-分销商-零售商构成的鲜活农产品三级供应链,构造了运输过程中的依赖于运输时间的新鲜度和损耗比例模型,分别求出供应链各级成员的最优期望利润以及收益共享契约协调下的利润分配。研究结果表明：收益共享契约能有效地协调三级鲜活农产品供应链,契约参数Φ在一定范围内可实现三方共赢,且最优期望利润随着需求价格弹性k和运输时间t...
动态定价策略的广泛使用使得越来越多的顾客呈现战略性的特点,即顾客在决定购买时机时不仅会考虑当前的价格是否超过其心理预留价格,同时也会考虑到等到降价时再购买产品的可能性,从而延迟购买决策。研究了一类考虑顾客战略行为且带有预算约束的多产品报童问题,引入理性预期均衡分析,得到了报童和战略顾客双方静态博弈时的理性预计均衡解,并进一...
本文针对污水处理项目运营风险高、企业偷排行为控制难问题,首先依据排污信息和排污价格的波动与否,构建了4种计算实验情景;然后针对各种情景分别设计了污水处理价格形成机制、居民和企业社会属性与行为的变化规则,分析了经济压力、社会影响以及政府监管对排污价格形成、排污者行为变化的影响;最后运用计算实验方法模拟了污水处理项目运营与排污...
在分析描述汽车4S店维修服务系统与制造系统调度问题异同的基础上,将汽车4S店维修服务系统调度问题设计为以最小化客户等待时间为目标,存在明显瓶颈环节的动态FJSP问题。接着,运用约束理论分解简化该复杂系统的调度问题,设置缓冲区,构建缓冲区管理机制,实现瓶颈和非瓶颈资源调度方案间的协调,并结合瓶颈和非瓶颈资源的特性设计再调度策略,实现问...
商品效用的大小是消费者购买决策的出发点,论文以感知效用为视角,分析了网络消费者的非补偿性决策和补偿性决策,构建了网络消费者感知效用模型,并以此为基础,深入分析了信息收集成本、质量评估成本、商品价格以及购物风险等成本变量对网络购物环境下消费者感知效用的影响。研究结果表明,无论是风险规避型网络消费者,还是风险型网络消费者,商品质...
技术创新是企业获得竞争优势的动力源泉,是企业谋求生存和发展的重要保障。然而,技术创新是一项高风险活动,企业要避免和减少损失,将威胁转化为机会,就必须对技术创新风险进行管理,而准确度量风险则是进行技术创新风险管理的基础。本文基于物元与可拓集合理论,建立了企业技术创新综合风险测度的多维可拓物元模型,并提出了风险的可拓测度方法。该...
本文研究了决策信息以三角模糊数互反判断矩阵形式给出的有限方案决策问题。首先定义了模糊C-OWG（FC-OWG）算子和期望模糊C-OWG（EFC-OWG）算子,并研究了它们的一些性质。基于FC-OWG算子和EFC-OWG算子,提出了方案偏好信息为三角模糊数互反判断矩阵的方案排序方法,根据决策者的偏好程度进行调节,并利用决策者的偏好程度对排序结果进行敏感性分析...
科技与金融相结合是建设创新型国家的重要手段和基本保证,但至今仍缺乏专门针对我国科技金融发展状况的评价系统和指标体系。为弥补这一不足,本文从科技与金融相融合的角度构建我国科技金融发展指数,制定2001年—2008年科技金融资源指数、科技金融经费指数、科技金融产出指数和科技金融贷款指数,运用组间连接法对我国科技金融发展指数进行聚类分...
研究了群决策中三端点语言判断矩阵和三端点互补判断矩阵的集结方法。基于两类判断标度的内涵,研究了两种三端点偏好形式相互转化的数学方式;从次序一致性和完全一致性角度,分析了偏好形式转化过程中的信息变化情况;提出了基于灰色关联度的群体一致度测算方法,研究了决策者权重确定方法,进而提出了两类三端点偏好的集结方法,文后通过算例说明了...
为解决现有分层决策方法无法反映决策者真实风险态度、难以保证学习与协调效率或效果的问题,构建了决策信息双平台提取模式和双平台学习协调结构,在此基础上提出了决策信息单平台学习修正模型、基元前景价值双平台系统协调模型以及双平台学习协调分析方法。该新模型方法不仅能够就上下两层在知识结构上的分布性认知优势应用学习修正定理有效地消...
本文结合谈判问题的相关研究,应用Kuipers的定性仿真算法对多属性谈判问题进行了仿真,仿真过程符合谈判的逻辑和人们的直观推测,能够清晰反映谈判的变化趋势,该定性仿真谈判模型对具体谈判问题具有更强的适应性,解决了传统定量仿真中由于不确定性产生的问题,能够为谈判各方的决策提供有力支持。
已有的基金经理激励机制研究多假定激励对象的心理和需求是同质的,忽视了对基金经理异质性特征的分析。这与实际的经济活动并不相符合。本文通过建立数学模型,将心理契约理论引入基金经理激励问题研究。结果表明,在信息对称条件下,即基金经理的不同心理需求能够被辨别时,应依据其心理契约类型,分类设计激励机制;在信息非对称条件下,即基金经理的...
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