文献中，在险值估计方法一般基于线性假设，但是该假设在实际中很难满足，需要为此提出非线性的在险值估计方法。与以往传统模型一般假定变化发生在“时间”点上不同，门限双自回归（TDAR）因状态空间的不同而建立不同模型来对非对称性、结构变点等非线性现象进行刻画，并同时允许均值和波动率过程的结构变化。本文首次基于TDAR建立TDAR—VaR方...
经济物理学（econophysics）的大量研究表明，金融市场的波动具有复杂的多分形（multifractal）特征，因此准确地测度和预测市场波动，对金融风险管理工作的意义重大。在已有多分形波动率（multifractal volatility）测度及其模型应用基础上，以上证综指10年的高频数据为对象，提出了基于多分形波动率的样本外动态风险价值（out-of-sample dynam...
针对传统模型只能考察正常市场条件下的量价关系，本文构建了机制转换Copula模型来研究极端市场条件下我国股市量价间的尾部相依性，发现沪深两市收益率、绝对收益率与交易量间的尾部关系存在明显的非对称特征。高收益率、高绝对收益率对应着高交易量，而低收益率、低绝对收益率与高、低交易量不存在对应关系。另外，量价间尾部关系与机制状态有...
股市波动的非对称性特征一直是金融研究中关注的焦点问题。本文首次构建了一个非平衡似无关波动模型，从个股角度对波动的非对称性进行检验。通过与综合指数的对比研究，本文揭示了市场因素对波动非对称性的影响。实证结果表明，我国深证成份指数波动存在杠杆效应，而成份股波动却表现出反向杠杆效应。市场同时存在的共同因素和异质因素，是导致...
本文运用模型研究了可转债和阶段性支付在抑制双边道德风险以及减小不确定性风险中所发挥的作用，并通过SZ能源集团并购案例详细考察了我国国有上市公司在并购过程中所存在的各种风险。结果表明，内嵌转股期权的可转债支付合约可以有效抑制并购中的双边道德风险，在阶段性支付的辅助下，则更能有效地防范市场相关风险。最后，为了更好的说明可转...
本文在CCAPM模型及行为经济学理论基础上建立突发信息影响下的资产定价模型，借此探讨突发信息对投资者主观决策以及风险溢价的影响，并利用数值迭代法给出了风险溢价的数值解。研究结果表明：突发信息所产生的正面影响会提高风险溢价，反之则降低溢价值，为解释“追涨杀跌”现象提供新视角；同时发现，投资者先期投资决策的结果好坏与风险溢价...
研究由一个供应商和一个零售商及一组顾客组成的单周期供应链系统。供应商向零售商提供两次订货机会，零售商根据第一阶段的订货情况及市场信号，对需求信息进行更新预测，确定第二阶段是否需要补货。首先，通过分析顾客购买与退货决策，确定产品的最优零售价格与退货价格。其次，对零售商的订货策略进行研究，以两阶段利润之和最大化为目标函数...
为分析供应链运作机制对降低随机供应商产出和随机需求的影响，对比研究了两供应商一单制造商系统在MOI和VMI两种模式下的供应链协同模型。MOI模式下，制造商管理并持有库存，提出了供应风险共享的协同机制；VMI模式下，供应商管理并持有库存，提出了收益共享与额外惩罚的协同机制。分析了集中决策、MOI和VMI模式下的最优批量决策，证明了VMI模...
本文研究需求不确定环境下合作广告供应链中的信息共享对供应链上下游企业决策及绩效的影响。在此供应链中，上游制造商决定产品批发价格及地方性广告费用分担比例，下游零售商决定地方性广告费用的投入及产品售价。运用斯坦伯格博弈模型研究了不确定性对上下游定价和广告投入决策的影响，分析比较了有信息共享和无信息共享两种情况下供应链各成...
本文针对价格弹性需求和对非对称信息下两级供应链的激励机制问题进行了探讨。运用机制设计理论和博弈论相结合的方法，从集中控制和对称信息两种情况切人，对销售价格的最优解及供应链双方的收益进行分析；在此基础上就销售商成本信息不对称时，供货商激励机制的设计问题做了深入研究，得出具有Pareto改善的次优结果和必要条件。实例仿真验证了...
本文基于四阶段Stackelberg博弈分析，研究了在三级供应链中如何进行产品质量控制策略问题。构建了由制造商、零售商与最终顾客组成的三级供应链博弈模型，制造商进行产品质量决策，即生产高质量产品或者低质量产品，零售商进行产品采购决策和零售定价决策，最终顾客根据两种产品质量水平和零售价格的差异，决定产品的购买数量；当零售商采购高...
针对由多个供应商和多个零售商组成的结构可变的供应链网络，分别在零售商之间基于订货量以及价格两种竞争方式下，分析了供应商均不采用返回策略、部分采用返回策略以及均采用返回策略六种情景下供应链网络的竞争绩效。研究发现当零售商基于订货量竞争时，供应商采用协调策略对于其零售商客户及供应链均为占优策略，零售商更换供应商的成本将会...
针对频频出现的食品安全事件，以及食品供应链质量投入的外部正效应问题，建立了供应商与制造商食品质量投入的演化博弈模型，并进行求解分析。结果表明：食品供应商与制造商的质量投入策略与双方质量投入产出比密切相关，当双方质量投入产出比不断变化时，出现多种演化稳定均衡。如果“搭便车”行为从对方质量投入中获得的收益很大，则供应商或...
客户企业实施应用服务外包时，面临着成本信息不对称所带来的风险。针对该问题，以客户企业期望收入最大化为目标，在应用服务提供商（Application Service Provider，ASP）所拥有的成本效率参数及努力水平不可观测下研究客户企业如何通过服务外包菜单式合约的设计激励ASP付出最优的努力水平，并显示出真实的成本信息。研究表明，收益共享系数是...
针对专家偏好信息为三角模糊数互补判断矩阵的群组决策问题，研究偏好信息的相容性及方案排序问题。基于Hamming距离的概念，首先给出了衡量两个三角模糊数相容性的一个指标，并研究了该指标的相关性质；其次，根据三角模糊数互补判断矩阵的特点，给出了三角模糊数互补判断矩阵的相容性指标；以相容性指标为依据设定专家权重，进而给出了一种方...
针对现有的大群体决策方法只考虑决策属性相互独立的不足，提出了一种基于决策属性之间二元关系的大群体决策方法，该方法基于二元关系形成群体成员偏好矢量属性关系矩阵，借助该关系矩阵是0—1矩阵及其范数性质，构建了两个决策成员偏好矢量相聚性度量模型，基于该模型提出了一种大群体决策偏好集结和决策方案排序方法。最后以湖南省重大冰雪灾...
为克服多因素变权决策方法的内在缺陷，基于Belton和Gear提出的B／G-AHP层次分析原理给出了一种隐含式的多属性变权决策建模思想，并运用该思想给出了一种多属性变权决策新方法。它相对于多因素变权决策方法具有三方面的比较优势。其一，依赖的变权偏好信息直接由决策者给出，因而能够克服决策分析者对决策结果的主观武断性影响，更好地反映决策...
应用实物期权博弈论和一般均衡理论，推导出了负债企业在信息不完美条件下控制权转移最优时机和均衡价格的解析解，并对最优时机和均衡价格的主要影响因素进行敏感性分析。研究结果表明：在其他条件不变的前提下，目标企业的规模越大、兼并双方购买沉没成本越小、控股比例越高、购买者期望协同效应越大、息票率越高，税率越高，则均会导致控制权...
基于Nelson搜寻成本节约相关理论，通过引入购物成本、品味搜寻成本I、品味搜寻成本II以及区位搜寻成本等概念，在深入阐释消费者搜寻与购物行为基础上，构建了消费者商圈搜寻期望经济学模型。研究结果表明：第一，商圈商品所能提供的满意度随消费者对商品要求提高或商圈内搜寻新店成本减小而增加；第二，孤立企业商品所能提供的满意度随消费者...
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