处置效应是一种比较典型的投资者非理性行为。本文在线性量价回归模型的基础上，引入Grinblatt和HanE”提出的资本利得突出量来检验中国股票投资者整体上是否存在处置效应。然后，使用新提出的6个参考价格与以往对股票市场研究中主要使用的两个参考价格（股票过去260周内加权平均价和过去52周内最高价）相比较，寻找更加适合处置效应研究的参考...
主题报告邀请管理科学界著名专家和学者围绕我国社会经济发展面临的主要问题、学科发展前沿问题、理论研究与应用实践的最新进展做大会报告。
基于操作风险呈厚尾分布的特征，本文按照巴塞尔协议的要求，采用POT极值模型分别估计了多个操作风险单元的边缘分布，然后用多元Copula函数来刻画这些操作风险单元之间的关联性并计算在险价值。通过对中国商业银行1990-2010年操作风险数据的实证分析表明，ClaytonCopula能更好地反映各操作风险单元之间的相关性结构，且采用Copula考虑操作风险...
为了从系统性跳跃风险这一微观层面探讨贝塔系数的时变特征，本文采用mcp统计量检验A股市场的系统性跳跃风险，并利用理论上更加稳健的TBVEW统计量估计系统性跳跃的责献；运用“已实现”方法分解连续性贝塔和跳跃性贝塔，并分别检验连续性贝塔和跳跃性贝塔的稳定性。研究结果表明，A股市场的系统性跳跃风险是显著存在的，阈值修正的TBVEW统计量...
已有研究表明，公司现金持有量受到公司内部因素的影响并会进行动态调整。然而，现金持有量受宏观经济环境的影响如何以及如何根据宏观经济的变化进行动态调整，少有文献探讨。本文在理论分析的基础上，构建了宏观经济环境对现金持有量影响的静态模型和动态模型，以2001—2011年沪深两市843家上市公司的平衡面板数据为样本，就宏观经济环境对不...
本文针对股指期货预测的特点，选择对股指期货指数有重要影响的相关指标，首次提出用支持向量机（SVM）方法对其进行回归预测，并用遗传算法（GA）和粒子群算法（PSO）分别优化四种不同核函数的支持向量机，构建T／k种不同的中国股指期货回归预测方案，用实证研究的方法对这八种方案的准确性和时效性进行了比较。实验结果表明粒子群算法优化的线...
以行为金融理论和复杂网络理论为基础，针对股市投资者行为的“模仿”性特征，从投资者自我心理偏好和近邻行为效应两个维度，构建网络近邻择优策略下的股市羊群行为演化模型，理论分析股市羊群行为的演化动力学特征，并进行模拟仿真。研究结果表明：投资者投资行为演化路径受股市网络结构和近邻择优效应影响；近邻择优函数的凹凸性直接关系投资...
本文基于C—TMPV理论估计已实现波动率的跳跃成分，在此基础上构建考虑跳跃的AHAR—RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型来预测中国股市的已实现波动率，并评价和比较各类波动率模型的预测精度。实证结果表明：基于C—TMPV估计的波动率跳跃成分对日、周以及月波动率的预测有显著的正向影响；AHAR—RV—CJ模型和MIDAS-RVCJ模型的样本内和样本外预测精度在...
对由一个生产商和一个销售商组成的两级供应链模型，基于以生产商为主导的Stackelberg博弈，针对需求函数分别为线性和非线性的情形，研究非对称信息下市场需求和生产成本同时扰动的供应链最优决策。在市场规模不确定的条件下建立生产商与销售商的利润函数，根据两类扰动之间的关系分四种情况确定供应链中各因素及总利润的最佳表示形式。通过数...
本文研究了银行风险上限控制下，供应链订单融资模式的最优运作策略，分析了银行风险上限对供应商和零售商最优决策的影响。研究表明银行风险上限等价于银行贷款上限，且随着零售商预订量的增加，银行设置的贷款上限会提高；通过银行上调风险上限或零售商提高预订量，供应商可以实现经典最优生产量；零售商提供预订订单来自于两种动机，即增加销...
本文研究了协调多零售商横向转载的收益共享契约。该契约包含批发价格和收益共享比例两个参数，由独立于零售商的第三方转载公司制定并实施。在建立多零售商转载博弈模型的基础上，给出了该契约协调零售商转载的充分必要条件；然后以包含两个零售商的转载系统为例，分别给出了协调情形下转载价格和收益共享比例需满足的条件及其解析表达形式，并...
Milgrom—Roberts模型及相关研究证明了不完全信息条件下限制性定价策略均衡的存在，但对存在的具体形式却没有说明。本文通过对Milgrom—Roberts限制性定价模型的进一步研究，指出不完全信息条件下不同成本类型的在位厂商阻止潜在竞争厂商进入的策略均衡可以在一个产量区间内存在；并且由于利润最大化原则，实际上形成在位厂商生产最优产量即阻...
研究制造商竞争环境下基于产品生命周期的闭环供应链的定价和生产策略：产品第一个生命周期中，只有一个制造商利用原材料生产新制造产品，从第二个周期开始制造商生产新品的同时进行回收再制造、并且出现替代品生产商的竞争。建立两周期双寡头垄断的闭环供应链定价和生产优化模型，得到最优策略，然后将其扩展到多周期和无限周期的情况。结果表...
为分析实体店零售商建立自己网络渠道存在的两个基本问题，本文探讨了为满足网络渠道需求网络渠道是自持有库存、还是共享实体店的库存问题，及如何解决网络渠道与实体渠道的销售冲突问题。在总结动态库存配给策略相关研究基础上，采用了动态定价策略的思路分析解决渠道冲突的问题；通过对双渠道是否共享库存的两种方案进行模拟对比，分析讨论了...
科学技术的迅猛发展使得政府对产品更新换代进行补贴的政策符合节能减排和发展循环经济的时代要求，而产品更新换代的变化将对其闭环供应链产生重大的影响。本文分析研究了以旧换新补贴对具有不同等级产品闭环供应链的影响，并得出了一系列的结论：（1）以旧换新补贴促使产品价格增加，并壮大了闭环供应链；（2）以旧换新补贴使以旧换新消费者受...
在模糊需求环境下，研究n级供应链系统的收益共享契约机制。将市场需求视为模糊变量，通过模糊截集理论建立了模糊需求下n级供应链的分散决策模型、集中决策模型以及收益共享契约机制模型，并给出了各模型中的最优策略。研究结果表明：零售商的产品最优订购量处于模糊需求中心点的左侧还是右侧，取决于产品零售价格和单位产品成本，并且随着零售...
在DEA（数据包络分析）研究领域，建构在交叉效率概念基础上的现有决策单元排序方法仅以定义的方式给出了用于决策单元排序的交叉效率评价值。对于这种方法构建方式，分别基于管理学的效率概念和多属性决策理论，分析指出其中的交叉效率评价值从本质上讲既与效率的管理学概念不符，也与决策单元的优劣不存在理性逻辑联系。为克服现有决策单元排...
针对大规模群体评价中如何实现群体意见的有效集结，如何体现群体共识度对评价活动的影响等问题，本文提出了一种基于属性分布信息的群体评价方法。首先，利用群体评价信息构建各属性的分布，以体现群体对属性的共识程度，并结合属性取值区间，采用分布型区间数对群体评价信息进行描述；在定义分布型区间数运算规则的基础上，提出了属性权重也为...
尽管传统的电子商务推荐系统在个体用户推荐方面取得了巨大成功，但它并不适用于向群体用户进行推荐。随着虚拟社区中群体用户的不断增加，构建群体推荐系统，向群体用户提供个性化推荐，减少他们搜集信息所耗费的时间和精力显得越来越重要。基于此，本文提出了一种新颖的推荐方法结合领域专家法的群体用户推荐算法。该算法以基于项目的协同过滤...
随着知识经济时代的到来，知识密集型服务业（KIBS）已经成为西方主要发达国家和地区产业结构调整关注的重点方向和近年来学术界的研究热点之一。文章研究了KIBS员工合作与冲突行为产生机理与演化规律，首先结合了人格心理学、前景理论和博弈论的相关理论，设计了KIBS员工合作与冲突行为决策模型。之后在仿真软件Anylogic6．5．0上建立了相应的...
论文从国际生产组织控制视角，将Rajan和Zingales进入权思想融人国际生产与贸易模型中，研究跨国公司专用性投资激励问题。研究发现，在进人权的机会控制和数量调整机制作用下，跨国公司通过限制进入、替代竞争来激发当地供应商做出事前定制投资、分摊投资和事后最优专用性投资，确保获取合意投入品和预期最大化利润。当前，政府要引导外向企业...
很多研究者关注企业组织环境下个体如何获取和输出知识、以及个体获取和输出知识与其前因和结果的关系，但是，这些研究至少在以下两方面有待进一步完善：一是未考察个体获取和输出知识对组织公民行为的作用机制，二是鲜有研究将获取知识和输出知识同时纳入研究范畴中。本研究的目的正是希望针对以上问题，考察企业环境中个体获取知识能力和输出...
网络团购是一种典型的具有双边市场特征的商业模式，如何满足消费者和商户的需求，合理制定双边价格结构和定价水平已成为团购网站运营企业面临的挑战性问题。本文应用双边市场理论，构建了网络团购双边客户多归属条件下的定价模型，分析了垄断模式和竞争均衡状态下的定价机制，并讨论了网站固定成本、搜索匹配度、服务差异化程度以及交叉网络效...
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