在现有的资产定价理论基础上，研究了考虑流动性风险因素的风险资产定价问题。首先在无套利下对流动性风险进行定价，得到流动性风险的市场价格，进而给出了无风险资产和风险资产的有效前沿。再从风险构成的角度给出了流动性风险的测度和市场价格，推导出两种形式的基于流动性风险的资本资产定价模型（以相对量表示风险的LBCAPM和以绝对量表示风...
巨灾债券兼具规避巨灾风险和投资功能，既是对巨灾救助体制的有力补充，又为资本市场提供了较高收益率的零贝塔债券。多事件触发巨灾债券只有当多个触发指标被同时满足时才会损失本金，投资风险小于单事件触发巨灾债券，具有更大市场潜力。结合中国的台风历史损失数据，可构建多事件触发巨灾债券的定价模型，结合Copula函数拟合的双触发指标的联...
本文建立了引入了两种资本品不可替代、劳动投入不完全替代和整体冲击的改进的7部门DSGE模型，根据脉冲响应结果具体分析了冲击沿部门的传导机制，并对比分析了部门冲击和整体冲击的经济影响，指出经济周期中观察到的各部门产出共动性的特征更多是整体冲击作用的结果，并指出多部门模型中部门冲击对总产出波动的模拟和单部门模型对总产出波动的...
探讨如何缓解商业银行的信贷配给，尽最大可能满足企业特别是小企业的贷款需求是一个具有很强的现实意义的研究课题。本文在以往学者的研究基础上，将银行和企业对投资项目的风险认知差异引入模型分析，研究了风险认知差异程度和信贷配给两者之间的相关性，并基于此进行仿真模拟。结果显示，信贷配给会随着局中人风险认知差异程度的扩大而恶化，...
研究跳跃的内在机制和理清不同类型的风险对波动估计和建模非常重要，这是风险管理的核心内容。当前，利用高频数据这方面研究仍然还不成熟，还有丰富的内容期待探索。文章基于非参数方法，结合A—J跳跃检验统计量，构建新的跳跃方差和连续样本路径方差、对跳跃方差建模。利用上证综指高频数据，对跳跃方差统计特征、跳跃方差贡献、跳跃幅度以及...
隐性债务问题是养老保险制度改革过程中需要面对的重要问题。本文在前人精算测算模型基础上，指出其在数据选取、参数设定、最新制度应用等方面的不足，从三个方面扩展了精算测算研究：结合最新法规对测算模型进行完善，考虑了未来工资增长率与历史工资增长率的区别，修改了养老金调整系数；在测算模型中考虑了过渡性养老金与基础性养老金领取特...
各国政府为保护环境加强了对废旧电器电子产品的回收再制造的管制。本文研究了两个制造商竞争情况下基于政府奖惩机制的制造商的废旧产品回收决策问题。具体研究时分两种情况：一种情况是两个制造商中只有一个回收再制造废旧产品，另一种情况是两个制造商都回收再制造废旧产品。研究表明：奖惩机制下回收再制造废旧产品的制造商的回收率提高；无...
以报童模型为基础，研究了在由单一生厂商和零售商组成的供应链系统中，生产商如何通过契约设计来影响零售商的需求预测行为，使其收益最大化的问题。文章基于静态博弈模型对此问题进行了分析，发现在整合供应链情境下，当需求预测成本较小时选择预测能够获得更高的期望收益；在分散式供应链情境下，当生产商选择预测契约时，预测成本最终由生产...
本文研究了供应商向制造商供应原材料，制造商制造的产品（其中部分含有缺陷），通过零售商渠道和电子商务渠道销售给消费者，以满足消费市场需求，同时考虑消费者消费后产生的废旧品经由回收中心处理再到制造商处进行再制造的闭环供应链网络均衡模型。运用变分不等式理论和互补理论，分别刻画了供应市场、制造市场、零售市场、消费市场以及回收...
在买方市场环境下，产品越来越具有时效性，寿命周期越来越短，为了规避风险，经销商往往不以实际预测量来订货。针对该问题，本文在已有的数量弹性契约研究的基础上，以激励相容理论和供应链理论为理念，引入回购契约的方法，提出了一个可以激励经销商的弹性契约优化模型，弥补了弹性契约的不足。用一个算例分析检验了该模型，结果表明，通过调...
随着BOT模式在我国垃圾焚烧发电项目中的广泛应用，特许期决策问题得到了政府、项目公司和社会公众的普遍关注。通过对垃圾焚烧发电BOT项目特许期影响因素的分析，建立了垃圾焚烧发电BOT项目特许期的决策模型，运用蒙特卡罗模拟方法对项目各年的净现值进行模拟，以实现不同内部收益率水平的累积概率作为目标函数，求解出项目的合理特许期，并分...
把奢侈、环保偏好消费者考虑到再制造品市场需求中，研究了奢侈与环保消费者构成市场的再制造品最优定价策略，发现奢侈与环保偏好消费者比例不同的市场再制造品最优定价存在差异，并且差异价格随着消费者比例不同有所不同；同时发现在价格歧视的边界上，即奢侈消费者与绿色消费者比例存在某种特定关系时，差异价格可以获得相同的利润，却可以得...
针对传统DEA模型无法有效的评价矩阵型网络系统的效率，本文构建了矩阵型网络决策单元的生产可能集，建立了矩阵型网络DEA模型。在此基础上证明了决策单元在矩阵型网络DEA模型下为弱DEA有效的充分必要条件为其每个子系统均为弱DEA有效。最后，选用美国的十个电力公司作为决策单元对模型进行实证检验，得出结论：矩阵型网络DEA模型弥补了传统DEA...
基于企业人力资源管理（HRM）系统中职能管理部门年度绩效考核决策评价和选优序列生成过程中的数据的不确定性、随机性和模糊性，通过设计季度绩效多维度模糊评价体系，采用非均匀加性语言评估标度定性的多维度评价，构建动态加性语言判断矩阵模型，利用DLWA算子等语言信息集成算子，集成多个决策者不同时期绩效指标评价数据，并整合不同决策者...
传统报酬契约的机制设计以委托模型为依据，并基于期望效用理论加以分析、讨论。实证研究认为，委托模型中决策者的行为偏好更符合累积前景理论假设，即委托人与人均会依据不同预期收益呈现相应的风险偏好，并对收益的概率估计赋以非线性的决策权重。本文引入累积前景理论重构报酬契约模型，通过构建价值函数、决策权重函数，设置参照点，研究委...
化工行业是全球耗能和二氧化碳排放大户，由于其产品结构复杂，减排影响因素众多，探索其二氧化碳减排潜力和路径成为国内外研究的焦点之一。本文结合化工行业的产品结构特点构建了一套化工行业二氧化碳减排潜力综合分析模型：首先结合化工行业产品种类繁多的特点，分别从行业和产品视角构建了一种两阶段二氧化碳排放核算模型；在此基础上，综合...
本文以政府作为应急物资储备保障的责任主体，研究应对突发事件的社会化储备体系中，协议企业实物储备、生产能力储备的协调性问题。建立以协议企业自身利益最大化为目标的实物储备与生成能力储备协调性模型，通过对政府采购价格的研究分析得到一个“均衡价格”，结合政府最高收购价格与“均衡价格”，给出政府基于“均衡价格”的储备策略调整方...
把不确定性引入广义博弈的研究之中，在此博弈中，局中人策略之间存在相互影响，局中人的策略可以改变不确定参数的变化范围，而且局中人的支付函数和策略可行反应映射都受到不确定参数的作用，此类型博弈定义为广义不确定性下的广义博弈问题。进一步定义出此类型博弈中的NS均衡，并且凭借Fan—Glicksberg不动点定理，证明此均衡点的存在性。最...
社会经济系统发展的不同阶段不断受到新的对策、政策、规划、项目作用力的作用，为实现高效发展，迫切需要一种新的系统科学方法，有效揭示系统发展的受力产生的直接效应、部门间延迟效应及整体延迟效应。本文将系统动力学因果链理论及图论的树理论结合，新建立系统受力不考虑反馈作用的因果链出树，进行因果链分类，分析不同因果链出树中的直接...
近年来，简化定量化测量企业管理实践的方法，一直是发达国家研究人员关注的重要课题。以往的定量化测量方法，基于二维测量，而且较复杂，即不变于企业测量，也不能全面描述企业管理实践的现状。文章作者基于长期大型企业集团高级经理人的实践，结合以往学者的研究成果，提出战略理论模型及战略融合度等新概念。文章提出的三维测量方法便于企业...
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