假定股票和期货服从无漂移项的算术布朗运动，投资者效用为均值一方差形式，价格冲击为线性，在连续时间框架下，求解单只股票与股指期货套期保值同步出清问题，得到出清轨迹。参数分析表明：当风险厌恶程度较大时、组合标准差越大，投资者倾向于在出清初期出清较大规模的头寸，以降低后期的风险；当p〈0，随套期保值比的增加，投资者更倾向于快...
正确设定股票市场资产价格动态模型对资产定价、投资组合和风险管理具有基本重要性。本文基于随机过程非参数统计推断方法，采用幂变差和门限幂变差构造检验统计量，首次对我国股票市场资产价格半鞅的构成进行检验和分析。采用上证指数、深证成指和沪深300指数日内高频数据的实证结果表明，我国股票市场资产价格过程包含布朗运动积分形成的扩散...
在给定相关假设的基础上，考虑了在某一交易时间段的初始时刻，“庄家”型封闭式基金投资者初始持有资金额度有限的状况，将“庄家”型基金投资者的基金价格控制决策分为两个阶段：第一阶段为在确定各时刻期望收益率及其收益离差的条件下求得该投资者在对应时刻的最优投资值，第二阶段以各时刻的最优投资值为约束来获得最优基金价格控制序列。对...
运用组合偏矩刻画信贷风险原理，以贷款组合下偏度最小化为目标函数，控制商业银行发生重大损失的概率；以组合风险价值VaR为约束条件，控制贷款组合的整体风险，建立基于下偏度最小化贷款组合优化模型。研究表明：下偏度不要求贷款收益服从正态分布，并能够很好地反映收益率分布的“左尾”，降低商业银行贷款组合发生重大损失的概率；同时下偏...
根据现实风险投资商与投资企业双边匹配问题的特点，构建了具有不同类型信息的风险投资商与投资企业双向选择的多指标评价匹配模型，给出了一种多指标双边匹配决策方法。由于市场环境的不确定性和客观事物的复杂性，评价信息采用实数、区间数、三角模糊数、语言变量和直觉模糊数5种类型表示。选取期望水平为参照点，利用前景理论计算各指标的益...
针对两条分别由单生产商和单零售商组成、零售商负责废品回收的闭环供应链，运用博弈论和均衡理论建立了对应两条闭环供应链均为分散式供应链、均为集中式供应链、一条为分散式供应链一条为集中式供应链的带均衡约束的均衡（EPEC）模型、纳什（Nash）均衡模型和带均衡约束的优化（MPEC）模型，并进行了模型求解。对比三种模式表明：集中式控制是...
在竞争性的B2B电子商务网站这一市场中，用户转移成本及网络外部性的存在会阻碍用户转向市场后人者，从而给市场先入者带来用户规模优势，而IT成本下降可以给后入者带来成本优势，在这些因素交互影响的市场环境下，先入者和后入者应采取何种IT投资策略以保持竞争优势是一重要问题。针对上述问题，通过综合考虑IT成本下降、用户转移成本及网络外...
主题报告：邀请管理科学界著名专家和学者围绕我国社会经济发展面临的主要问题、学科发展前沿问题、理论研究与应用实践的最新进展做45分钟大会报告。高端论坛：邀请政府官员、企业精英和管理科学界的专家学者，结合当前我国及山西省资源型城市发展中的管理科学热点问题进行探讨。专项交流：设专项主题学术交流，为广大致力于管理科学的青年学者...
随着网络广告的日益普及，选择投放合适的网络广告已经成为决定广告投放成功的关键，企业在进行网络广告投资决策时，面临着选择投资门户网络广告和长尾网络广告的困境。然而，目前并没有针对投放门户网络广告和长尾网络广告的理论和方法，因此需要投放门户网络广告和长尾网络广告的理论、方法和模型以有效指导企业广告投放的运作管理，为企业创...
数据包络分析（DEA）是一种非参数化的方法，用于评价具有类似输入和输出的决策单元的效率。传统的非径向DEA模型假设输入和输出数据均为准确值，且对权重变量不加以限制，本文构建了存在保证域的模糊非径向偏好DEA模型，并给出了一种基于模糊数截集的模型求解方法，有效地解决了输入和输出全部或部分为模糊数的决策单元评价问题。最后给出了一...
对专业服务企业而言，提供服务专家的专业水平决定了服务的质量，因此如何决策专家的等级（体现专业水平的差异）是企业所不能回避的重要问题。企业选择高等级的专家能够给顾客带来更高的服务质量使销售收入增加，但同时会加大服务成本，因此企业需要权衡这两方面来做决策。文章以专业服务为研究对象，考虑专业服务企业面对以队列M／M／1来到的...
签订合同租赁是获得设备临时使用权的一种重要方式。设备承租方往往在不知道设备未来需求的情况下就需要确定合同的预租天数，这是一个在线决策问题。基于绩效比分析和线性分数规划方法，依次研究了合同约束下的单阶段和多阶段在线租赁决策问题，分别得到了最优的在线预租策略及其绩效比。借助于数值算例，进一步分析了日收益、租赁费、交易费和...
现实社会生活中存在局中人的博弈策略或收益值是变元（如时间、环境、空间、制度或相关其它变元）映射的一类博弈问题。本文从灰信息变元的角度给出了的泛函区间灰数的概念，设计了泛函区间灰数的表征形式，提供了泛函区间灰数之间的大小比较与运算法则。分析基于不确定信息的泛函博弈问题，并描述其形式与框架，可以展示不确定信息下博弈的特征...
现代公司治理理论认为股权制衡与股权控制对公司价值创造能力能够产生显著影响，然而就影响范式、影响效果等问题的研究尚未达成一致结论。基于部分线性非：乎衡面板数据模型，本文对此进行了再研究，讨论了股权制衡度对公司价值创造能力的不同影响范式：线性与非线性，并给出优选方案。最后，对我国A股214家上市公司2000年一2011年共6674个样本...
本文以案例研究的方式，根据人们对财富价值的偏好，通过构造产权交易中所获利润的财富效用函数，建产了权交易定价的协商模型，导出协商交易价格的加权边际效用零和方程。通过案例的数值计算研究了交易人的偏好，交易底价，协商势力和信息量等参数的不对称性对均衡价格的影响。进一步分析了产权买方财富拥有量变动对均衡价格的影响。本文研究结...
针对一类不确定多属性决策问题，提出了基于贝叶斯网络推理的信息集结决策模型。根据决策依据信息，建立了决策方案综合属性值优劣的范围估计模型；由影响方案属性的因素构成的贝叶斯网络拓扑结构图，建立了基于贝叶斯推理的方案综合属性值确定模型；基于两类信息的内在关联性，提出了两种结果集结的最大相似度模型，最后得出方案综合属性值，算...
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