近年来,美国金融危机、欧债危机、地震等突发事件不断冲击着我国金融市场,各类资产价格频繁出现大幅跳动,收益风险短期内急剧扩大。鉴于此,本文构建了门限效应下状态变量依赖自回归强度跳跃-GARCH模型（简称TSD-ARJI-GARCH模型）来探讨股票资产价格随时间平滑波动和大幅度跳跃的双重特征。该模型扩展了现有可变强度跳跃-GARCH模型,克服了片面强...
针对新股询价＂价高者得＂的配给规则,本文提出与之相对应的＂价近者得＂规则,运用进化博弈理论,对询价对象群体建立单群体模仿者动态模型,分析两种规则下询价对象的报价行为和新股发行价格的形成,并采用2009年6月到2010年10月我国中小企业板市场发行的新股数据,对两种规则下询价对象的进化稳定策略进行数值分析。结果表明,当询价对象预期抑价率...
大多数关于股票市场有效性测量与风险侦测的研究都是基于有效市场假说。从分形市场假说出发,本文首先应用小波领袖多重分析法刻画市场波动的多重分形特性来衡量市场的有效性,然后提出一种应用市场最大波动点集的分形维数（D（hmin））及其奇异性指数（hmin）的演化特征来检测金融风险的新方法。实证结果表明：中、美、日三国在不同时期市场的有...
将工作时间和退休年龄视为内生变量,用一个包含随机死亡概率和不确定劳动收入的标准化模型,探讨个人一生最优投资组合,拓展投资领域,使投资不仅包括购买股票和债券,而且还包括购买年金。研究表明,将劳动力供给看作内生变量不仅能提高老年人股票持有量,而且能极大提高年轻人工作努力程度,显著改善个人一生福利。此外,引入年金也将导致老年人提前...
相比其他回收模式,制造商负责回收废旧品的闭环供应链（简称MT-CLSC）在节约成本、提高系统利润方面更加有效。针对MT-CLSC渠道权力结构的差异,结合消费者对新产品和再造品的偏好及其影响,文章构建了四种不同的MT-CLSC模型,分别是制造商和零售商合作决策的集中式模型、制造商权力大于零售商权力的分散式决策模型、制造商权力小于零售商权力的分...
现实中的证券分析师无时无刻不处于证券市场的利益链条之上,这使得其研究的独立性与客观性会受到利益冲突行为的影响。文章在对利益冲突与分析师跟进行为之间关系进行理论分析的基础上,以2008年1月到2010年12月共12个季度的A股市场1171家上市公司的8432个跟进数据为样本,通过构建面板数据的固定效应变截矩模型,进行实证检验。结果表明：机构投资...
本文建立了需求随机情况下的基于Supply-Hub的两供应商、单制造商生产与配送协同决策模型,通过与没有Supply-Hub的两供应商-单制造商生产与配送协同决策模型进行对比,证明了Supply-Hub的协同功能能够降低各供应商的成本、制造商的总成本和供应链的总成本。最后通过参数分析,揭示了需求的不确定性对基于Supply-Hub的生产与配送协同模式的影响,研...
直接配送策略下随机需求库存-路径问题（Stochastic Demand Inventory Routing Problem with Direct Deliveries,SDIRPDD）由于其需求的不确定性、决策的长期性以及其最优策略形式对求解其他库存-路径问题（IRP）的参考价值,使得对SDIPRDD问题的研究成为物流、供应链优化领域研究的一个热点。文章首先证明了无约束SDIRPDD的最优平稳策略为（s,S...
本文讨论了新产品上市过程中的分销密度的动态诊断问题,旨在识别分销密度是否偏离最优的动态演化路径,进而帮助厂商获取最大化的新产品利润。从控制理论模型构建的角度出发,分销密度被视为控制变量,新产品销售量被视为状态变量,并基于泛函极值的动态规划方法,推导了分销密度的最优路径解。然后,以两组家电新产品的市场销售数据为样本,进行了应用...
针对混合型随机多属性决策问题,提出一种考虑决策者心理行为的决策分析方法。在该方法中,首先将具有离散型随机变量、灰色型随机变量和语言型变量形式的属性值规范化到[0,1]区间内;然后将决策者给出的针对不同时期的属性期望视为参照点,并通过计算方案属性值与参照点的距离构建方案的益损矩阵;进一步地,依据累计前景理论,计算方案在不同属性上的...
顾客忠诚度是网络商家维护市场地位、保持持续竞争优势的重要因素。然而,网络环境下顾客忠诚度的复杂性和不确定性却成为阻碍电子商务进一步发展的瓶颈。因此,本文通过对以往文献的梳理,构建了以信任、在线网站特性、线下物流服务质量、顾客满意度、转换成本为外因潜在变量,以顾客忠诚度为内因潜在变量的假设模型,并以问卷调研的方式收集实证数...
选取1960—2009年间9国的面板数据,基于面板平滑转换回归（PSTR）模型及改进的算法,实证分析了经济增长与能源强度间的关系。实证结果不仅支持了经济增长与能源强度之间倒U型关系的存在,而且表明在一国经济的不同发展阶段,经济增长与能源强度之间存在连续平滑转换机制,机制转换效应使经济变量以阈值为界从一个机制转为另一个机制;目前,中国的经...
为研究电力消费与影响因素之间的互动关系与因素波动冲击产生的响应持续效果,本文以高耗能行业电力消费为研究对象,从宏观经济层面与行业微观层面出发,以我国1985年-2009年为分析区间,应用SVAR模型对高耗能行业电力消费与宏微观影响变量的动态关系进行分析,并通过GIRF分析了宏微观变量与电力消费冲击产生的双向动态响应,利用VD技术分析了变量波...
研究了属性值是区间数并且已知方案偏好信息的多属性群决策问题。建立了每个方案客观偏好值与主观偏好值偏差的相对熵测度矩阵;基于客观信息和方案偏好信息的相对熵建立了属性权重模型;建立了一个新的区间数比较的可能度公式,基于可能度公式给出了方案排序方法,算例说明方法可行性。
本文基于贝叶斯均衡上的执行问题,讨论了参与人参数环境空间受机制设计者影响时,不同机制选择的执行条件,给出了目标函数不变时机制对偶等价性的充分必要条件。并比较了中国国有土地拍卖三大机制的效率,给出了土地拍卖机制在实话实说可执行下对的社会福利影响,研究发现：当参与者可以策略性选择行动,实现政府利益最大时,选择限房价或者限地价机...
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