风险价值（VaR）因为简单直观，成为了当今国际上最主流的风险度量方法之一，而基于时间序列自回归（AR）模型来计算无条件风险度量值在实业界有广泛应用。本文基于分位数回归理论对AR模型提出了一个估计方法——加权复合分位数回归（WCQR）估计，该方法可以充分利用多个分位数信息提高参数估计的效率，并且对于不同的分位数回归赋予不同的权重...
本文提出国债组合投资的多阶段随机规划模型，导出基于未来利率市场不确定信息的具备动态调整特点的国债组合主动投资策略。该模型采用基于利率水平、斜率和曲率“三位一体”的离散情景树刻画未来利率期限结构动态演化过程，其中特别考虑了广义货币供给变动的影响；通过最小化国债组合收益的条件风险价值，对国债组合进行主动动态调整；同时兼顾...
针对目前缺乏美元当日汇率对其他汇率市场隔夜风险影响的研究，本文在CAViaR模型中的AS模型和SAV模型基础上提出隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型来测量汇率隔夜风险，并对日元汇率，人民币汇率和港币汇率2009年到2014年的数据进行实证分析，研究结果表明隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型均优于AS模型和SAV模型，且隔夜-AS模型又优于隔夜-SAV模型。这三个汇...
本文主要对2006年至2011年上证综指收益率序列的高频波动性进行预测研究。首先，针对金融数据的非线性和不确定等特性，借助模糊逻辑系统，提出一种新的金融市场波动率的预测方法～模糊FEGARCH模型，用来更好的针对具有非线性特性的收益率数据进行预测。其次，为了判断分布型模型和不对称型模型对预测精度的影响程度，分别采用分布型（GARCH-N，...
准确描述资产价格的运行规律是进行衍生产品定价及风险控制的基础。受金融市场外部环境的影响，资产收益率常常具有尖峰厚尾和偏尾的现象，为了准确地描述资产价格的运动规律，本文利用具有长程记忆及统计反馈性质的Tsallis熵分布和一类更新过程，建立了跳一反常扩散的股票价格运动模型。利用随机微分和鞅方法，在风险中性的条件下，得到了欧式...
151内效应在金融高频数据研究中已被广泛证实，是一种日内周期性运动的动态效应，它影响了以微观金融指标为参数的计量模型的准确估计。基于金融超高频持续期数据，本文首先论述了日内效应调整的重要性，然后引入自适应映射（SOM）的方法对日内效应进行调整。SOM是一种基于神经网络学习的特征提取方法，能够动态识别高维数据中的结构特征，克服...
运用DEA融合有效价值与有效动量指标，构造多期限价值与动量混合策略资产组合，在期望收益率与风险调整收益率条件下评价其相对有效性。基于沪深300成分股的实证发现，DEA高效率值股票组合持有期期望收益率显著高于沪深300组合，且期望收益率与风险调整收益率均高于单一价值股票组合和赢者股票组合；在此基础上，构造同时持有DEA高效率值股票组...
将行业内企业按单位产品碳排放水平分为高排企业和低排企业两类，并将“共同但有区别的责任原则”引入行业内部，构建基于双寡头竞争市场的碳配额分配策略。通过建立基于分配策略的古诺模型，研究减排目标、分配策略和单位产品碳排放水平对企业的利润差、产量和碳排放的影响。研究结果表明，减排策略对单位产品碳排放水平具有较强的敏感性；当行...
供应链是一个具有层级结构的复杂网络，一般包括制造商层、零售商层和需求市场层等渠道成员。为描述供应链网络的动态特征，本文将决策时间离散划分为多个规划期，同一规划期内各类成员的决策环境相对稳定；相反在不同规划期之间可能发生改变。制造商生产多种类型的产品，零售商面临随机需求环境且为损失规避者。运用前景理论描述了零售商的损失...
针对零售商处于价格领导权的渠道结构，本文在考虑不同渠道分销效率和产品的在线渠道接受度的基础上，探讨了制造商引入在线渠道时采用不同的定价策略对渠道所产生的效应。研究表明，在线渠道相对传统渠道的分销效率足够低的情况下，传统渠道的销售量肯定会由于在线渠道的引入而增加；如果采用批发价格保持不变的定价策略，当产品在线渠道的客户...
在双渠道闭环供应链背景下，基于消费者对传统零售渠道和网络直销渠道需求偏好的不一致，考虑渠道之间的竞争，研究了双渠道闭环供应链的定价及协调决策。首先，在分散化决策模式下分别建立了制造商领导的Stackelberg博弈、制造商和零售商Bertrand竞争博弈模型，得到了不同决策模式下的均衡解，并分析了消费者偏好程度、再制造成本节约等参数对...
供应商是再制造战略研究中不可忽视的决策主体之一，因为制造商的产品回收再制造战略会对供应商的零部件供应决策产生影响，而且处于强势背景的供应商也有选择是否参与零部件的回收再制造的权利。为了探讨产品和零部件的两级再制造战略对供应商和零售商的定价决策及收益的影响，本文运用Staekelberg博弈，对供应商强势背景下供应商选择参与和选...
在多属性群决策方法的研究中，为了科学地确定专家的权重，提出一种基于信息熵的群组聚类组合赋权法。依据各个专家的判断矩阵归一化得到的排序向量，利用相关系数法构造相关矩阵。通过分析阀值变化率选取最优聚类阀值，对相似程度较高的排序向量给出合理的聚类。运用信息熵为类内专家赋权，综合聚类结果和排序向量的信息熵，确定专家的总权重。...
现有网络计划技术的研究主要针对单层网络，难以有效地指导大型项目的生产。原因在于大型工程项目生产过程复杂，工序成千上万，给对应的网络图描述带来了极大的困难。然而，通过网络分层技术则能把一个复杂的网络分解成多个简单的子网络，即将大型网络过渡到几个简单的单层网络，继而利用单层网络技术对其进行分析。本文依据大型网络的构建过程...
本文基于高阶梯队理论，针对以往TMT研究的关键问题，探讨绩效下滑的非多元化企业CEO继任后，TMT异质性、战略变革和绩效改善的关系。本文选取了沪深两市2005-2013年相关数据为研究变量，对2008-2010期间发生CEO变更的145家绩效下滑的非多元化企业进行实证研究，结果表明，TMT任期异质性对战略变动有显著负向影响，战略变动对企业绩效变化没有显...
以往关于领导者自我牺牲行为促进下属员工合作的机制研究中，缺少对领导者情绪变量可能带来影响的关注，本研究采用实验室设计模拟“社会困境”，通过录像视频展现“领导者”具体情绪表达（愉悦和悲伤），考察领导者情绪表达和自我牺牲行为对下属合作行为的作用。结果表明：领导自我牺牲行为及悲伤情绪表达对下属的合作行为（公共物品博弈中愿意...
本文以一个制造商和一个零售商组成的二级绿色供应链为背景，建立了考虑产品绿色度的四种绿色供应链博弈模型：以制造商为主导的Stackelberg博弈模型、以零售商为主导的Stackelberg博弈模型、制造商和零售商的Nash均衡博弈模型以及集中控制模型。对四种博弈模型在产品绿色度、产品价格以及批发价格等方面进行了比较分析，并进一步建立了收益共享...
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