为解决非线性相关的高维投资组合风险度量问题,本文构建了一个基于M-Copula-SV-t风险度量模型。利用SV-t模型来拟合金融时序的边缘分布,并结合MCMC和Gibbs抽样法对边缘模型进行参数估计;采用由阿基米德族Copula线性组合构成的M-Copula函数联合边缘分布,并通过极大似然估计和BFGS算法对联合模型进行参数估计,进而利用Monte Carlo技术对最优风险投...
以Pair Copula为简单构造模块的高维动态藤Copula结构能够克服二元Copula面临的“维度诅咒”问题,对多元变量之间的非线性相依进行动态化描述,是Copula函数研究的学术前沿。本文选取美元、欧元、日元、港币及英镑五种汇率的日间对数收益率数据实证研究,对其进行AR-GJR-GARCH模型过滤,过滤所得新息序列用GPD模型拟合,之后进行概率积分变换,采用高...
针对中国股票市场新股价格被普遍高估的特征,本文首次引入双边随机边界模型研究IPO抑价的形成原因,并创建了一个新的IPO抑价分解模型,成功地将IPO抑价分解为一级市场折价效应与二级市场溢价效应。接着,基于中国创业板样本进行了实证检验,结果表明:(1)样本股票的发行价格与首日交易价格均被显著高估,存在价格溢出;(2)二级市场溢价效应远远大于一...
项目投资组合选择是许多风险投资公司的重要决策问题,风险投资公司利用有限的资源通过选择和执行项目组合试图创造价值,而风险投资家的行为偏好直接影响最优项目组合选择的结果。通常,风险项目的价值是不确定的,因此风险投资家必须基于对风险项目未来价值的事前估计进行投资决策。在展望理论框架下,构建了考虑风险投资家损失厌恶心理特征的风险...
为解决传统组合投资决策中极端组合投资头寸带来金融资产池管理上的困难,在标准的CVaR组合投资模型中增加范数约束条件,建立了带有范数约束的CVaR高维组合投资决策方法。该方法由三部分组成:通过理论证明将CVaR组合投资模型求解过程转化为一个分位数回归问题;使用LASSO分位数回归给出带有范数约束的CVaR高维组合投资模型求解算法;通过数值模拟比...
预售是一种在产品正式投向市场之前就允许消费者提前订购商品的经销策略,这一策略可以降低市场需求的不确定性,帮助销售商更好的预测市场需求。本文研究了在市场规模不确定的条件下销售商能够实施预售策略的条件,基于策略型消费者的行为特点构建报童模型,对预售与不预售两种销售策略展开了对比研究,通过构建两种策略下销售商的收益模型得出相应...
考虑具有多元马氏需求特征的多产品库存报童模型的优化问题。本文利用多元马尔可夫过程描述多产品需求的内在运动的统计规律性,并根据其运动特征提出带有多元马氏需求的多产品报童模型。在新的多产品报童模型的理论框架下,研究了多产品库存系统的最优订购策略,并利用需求状态的截尾概率、双面因子及需求间关联性的强弱分析了该模型最优解的性质...
本文研究了在随机需求条件下,由风险规避的零售商、风险中性的制造商和风险中性的回收商组成的三级闭环供应链,构建了均值-CVaR度量零售商风险特性的数理模型,分析了闭环供应链成员在分散决策和联合决策时的最优决策,证明了均值-CVaR比CVaR度量准则更能提高零售商的订货量和利润。研究表明,在均值-CVaR度量准则下,收益共享-成本共担契约能够协调...
以零售商-生产商两阶段供应链为研究对象,考虑运输过程,并将碳税内部化在运输成本中,建立包含减排投资在内的碳交易模型,通过对实施碳政策前后模型的比较分析,研究复合碳政策对供应链的影响机理。研究表明:在零售商运输与成本比小于一常数的约束下,碳税通过提高能源价格进而减少运输中碳排放;在碳配额的严格限制下,减排投资下的碳交易政策可以使...
供应链网络研究的目的之一就是在整个供应链满足顾客一定产品需求量的条件下,达到供应链的总成本最小以及总收益最大。本文针对短生命周期乳制品具有多品种,不易保存等特点及其在配送运输过程中的特殊要求,研究了其供应链网络的相关成本与收益问题。在满足顾客一定产品需求量的前提下,建立了使得供应链的总成本与收益能够同时达到最优的双目标混...
研究两个制造商通过一个集团采购组织(GPO)集中采购某种部件的集团采购问题,并考虑部件价格的数量折扣、各制造商产品的部分替代性。首先构建集中式决策、独立采购两种基准决策模型,分析集团采购的可行条件。然后,构建批发价格契约下的集团采购决策模型,分析规模经济性、竞争强度和部件价值等因素对于均衡结果的影响,并揭示制造商参与集团采购的...
生产过程的复杂性和质量形成的非公开性,导致产品质量监管的信息不对称。处于强势地位的商家,凭借其信息优势大肆不当牟利;处于弱势地位的消费者,其知情权和其他相关权益得不到保障。基于此,本文构建了不完全信息下“生产企业-经销商-政府监管部门”三方静态博弈模型,从利益实现机制出发,强化各方主体在产品质量监管上的理性,以破解产品质量监管...
政府的节能减排政策以及消费者的低碳偏好给企业的生产运作带来了重要的影响。以此为背景,以单个制造商和单个零售商组成的低碳供应链为研究对象,分析了广告合作契约及广告合作-减排成本分担契约对供应链最优决策及协调性的影响,并探索了零售商考虑公平关切前后,低碳供应链最优决策及渠道协调有何变化。研究发现无论零售商是否考虑公平关切,仅采...
在两层供应链中,考虑需求受广告努力水平和制造商提供的直接价格折扣的联合影响,建立供应链成员的合作广告努力水平与价格折扣策略模型,通过比较Nash均衡模型、制造商主导的Stackelberg博弈模型、零售商主导的Stackelberg博弈模型和合作博弈模型,得到不同情形下制造商与零售商的最优广告努力水平与制造商提供给消费者的最优价格折扣策略。结果表...
观看网络视频已经成为互联网用户一种很普遍的爱好,而视频广告作为当下主流的在线广告模式之一,已成为在线视频网站的重要收入来源。然而,视频广告的出现会打断用户正常的视频观看流程,使用户产生负面情绪,因此大多数用户对视频广告持消极态度。为了改善用户在在线视频网站上的体验,以及弥补学术界在广告与用户交互领域研究的不足,本文主要研究...
目前我国招投标的研究范围主要着重于建设工程项目(如勘察、设计和监理),招投标阶段的失误对后期工程的建设运营会造成极大的影响。重大工程招投标中的双边匹配是指招标项目集合与投标企业集合之间的一种一一映射关系。文章首先论证了我国招投标活动出现双边资源配置问题的可能性,其次基于模糊综合分析和Gale-shapley理论提出了一个二阶段的招投...
本文在全球经济一般均衡框架下,分析了多国经济和产业结构在各国地缘政治经济相互作用下的发展情况。本文在多国多部门的一般均衡模型基础上,使用GTAP-2007的数据,将全球划分的10个国家/地区,每个国家/地区包含12个产业部门,并补充地理相互作用机制,用来分析和预测各国的经济增长和产业结构变化情况。结果发现,中国的产业投资向第三产业偏移能够...
为了解决多种动态评价方法评价结论非一致性问题,以相容动态评价方法集为基础对不同动态评价方法的综合评价值和排序结果进行组合,提出了基于模糊Borda法的动态组合评价方法。利用基于模糊Borda法的动态组合评价方法对区域协同创新能力进行动态组合评价,通过实例说明本研究实际应用上的有效性。基于模糊Borda法的动态组合评价方法对解决多种动态...
采用数据包络方法(DEA)评价投资组合效率的前提是有效前沿面为连续凹函数,然而存在基数约束的投资组合有效前沿面可能是非凹且不连续的函数,直接运用DEA方法对其进行评价是不合理的。本文首先给出了存在基数约束的投资组合效率的定义,考虑到其有效前沿面是由有限个连续凹函数分段构成的,提出了一种分段点搜索算法,构建分段DEA模型来评价投资组合...
由于客观世界的复杂性与不确定性以及人类认知的有限性,现实的决策信息系统总是包括大量的偏好信息、灰色信息、噪声数据,而基于传统粗造集方法难以有效处理。鉴于此,本文利用灰色系统的思想与方法,构建了一种基于优势灰度的变精度粗糙集模型。该方法,利用灰数和灰度的最新研究成果,提出优势灰度的概念,以其确定对象间的优势关系,并将基于优势灰...
基于环境不确定性视角定义转移企业的结网策略,运用多主体仿真的方法构建转移企业与本地企业结网合作创新的动态仿真模型,分析环境差异性条件下转移企业结网策略对集群网络结构及知识水平的影响,并探讨仿真涌现特性的产生机理。参数敏感性分析和仿真结果表明:转移企业通过影响集群知识深度和宽度的宏观分布从而对网络结构及知识水平产生影响。环...
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