在2030年碳排放'达峰'的减排压力下,中国面向工业领域的转型升级和居民消费领域的低碳化发展迫在眉睫。居民消费作为国内生产总值的重要组成部分,所引发的碳排放有可能成为新一轮碳排放的主要推动力。本文以居民消费碳排放为研究对象,利用非竞争型投入产出分析法(NCIOA)测算了中国1995-2009年居民消费碳排放量,采用结构分解分析模型(SDA模型)对...
基于分位数回归(QR)模型分析了不同分位水平下的收益率与成交量的关系,考虑到收益水平对成交量的影响,引入工具变量,构建IVQR模型,更加客观地分析了不同分位水平下成交量对收益率的作用。蒙特卡洛模拟结果表明IVQR估计比QR估计具有更小的偏差和更强的稳健性。实证分析结果表明条件收益率处于较高水平时与成交量正相关,且分位水平越高两者之间的...
近年来,原油价格的暴涨暴跌给实体经济的稳定发展带来了众多的不确定因素,因此对原油市场的极端波动风险进行准确刻画和预测具有重要的理论和现实意义。结合EVT极值理论,构建五类R-vine copula模型,刻画了六大原油市场间的极值风险相依关系,在此基础上,分别构建资产组合的在险价值(VaR)与预期损失(ES)模型,进行样本外极端风险的滚动测度,并通过b...
经济新常态下社会保障基金保值增值问题日益成为个人、社会和政府所关注的焦点问题,不仅仅是因为基金本身的属性,更重要的是社会保障基金所属的制度属性和社会属性。而从目前社会保障基金投资的渠道来看,90%以上投资于银行和购买国债。鉴于此,笔者采用现代资产组合理论模型,通过稳健性检验,分析了中国社会保障基金投资策略的'畸轻畸重'效应。经...
假设金融市场中有两种风险资产,并且每种资产的收益中均含有不可观测项、对应的风险既有系统性风险又有自身特有风险,具有幂效用函数的投资者运用贝叶斯学习方法最优地选取自己的动态投资组合。理论模型与数值分析显示,在一定的投资期限内,对风险资产的投入是风险厌恶程度的减函数;但超过某一时刻,则相反。当风险厌恶程度不变时,对不可观测因素...
本文将非线性压缩方法运用到DCC和BEKK模型中,用非线性的压缩估计量代替MMLE估计中初始的样本协方差矩阵,大大提高了高维DCC和BEKK模型的估计效率,并突破性地使得横截面维度大于时间维度时,DCC和BEKK模型的有效估计成为可能。蒙特卡洛模拟发现:非线性压缩方法对于DCC和BEKK模型估计的优化作用显著,且优化程度随着横截面维度和时间维度的比值增大...
针对原始MVMQ-CAViaR模型未考虑正负冲击具有非对称性的不足,本文将其扩展为非对称MVMQCAViaR模型和联合非对称MVMQ-CAViaR模型,继而运用该模型分析了我国金融业不同板块间的风险传导效应,并采用严谨的后测检验对比了各个模型的预测效果。结果表明,银行对证券和保险板块均具有显著的风险传染效应,而证券只能单方向地吸收其他板块的风险溢出;正负...
国际石油价格是议不完的话题,经过12年的翻滚终于又回到2003年30美元的起点。本文对新世纪全球化新格局下国际油价的长短期影响因素进行了月度数据的多角度动态计量分析。发现在长期全球GDP、国际贸易总额和美元指数都是油价最重要的正向影响因素,其弹性作用突出,而美元指数的低迷代表了国际流动性增加;实体经济和虚拟经济信号与国际油价具有长...
从系统论的视角出发,在保险、信贷与股票市场相互作用理论分析的基础上,将协同理论与基于动态邻居和局部搜索的粒子群算法(DNLPSO)相结合,构建了保险、信贷与股票金融复合系统动态协同演化模型,并运用此模型构建复合系统有序度计算公式,然后利用DNLPSO算法对模型进行求解,并对模型进行稳定性分析。模型既考虑了系统之间的非线性关系,同时加入结...
PPP项目贷款契约的不完全性会导致项目公司在费用风险发生时和银行进行再谈判,此时再谈判的结果及项目融资的有限追索权属性一方面可能诱发项目公司在事前选择危险项目策略(资产替代),另一方面,则可能出现项目公司无法获得银行追加贷款从而导致项目提前中止的情形。针对以政府付费为回报机制的PPP项目,运用不完全契约理论构建贷款契约模型,分析...
考虑策略型消费者对产品估值的异质性,并且消费者收到产品后有可能对产品感到不满意,构建了两期决策模型并分别得到了零售商在不允许退货和提供退款保证两种模式下的最优库存分配策略。研究发现,当消费者对产品估值的变化范围较大时,零售商应采用两阶段差别定价,反之则应采用统一定价;当不允许退货时,消费者对产品满意的概率越大,在正常销售阶段...
大规模自然灾害下极易产生大量创伤类伤员,对创伤伤员的快速抢救,是灾后救援工作的核心内容。为了实现大规模自然和事故灾难后伤员的快速救治与安置,提高救护车资源的利用率,本文提出了考虑伤员伤情分类的高效伤员救治与转运救援模式,即救护车对轻伤员实施就地救治,对重伤员进行转运医院后急救。根据伤员救治时效理论引入创伤指数计算等待期内轻...
伴随我国区域经济一体化进程的推进,区域性突发事件日益增多,组织合作治理成为区域地方政府的必然选择。本文针对区域突发事件合作治理,从演化博弈论的研究视角探讨了区域地方政府组织行为的演化过程,建立了考虑组织决策固定成本和组织社会资本的地方政府组织行为演化博弈模型,得到地方政府组织合作的行为演化规律和演化稳定策略,分析了地方政府...
本文针对波动性上升或下降的时间序列,提出了一类基于广义等高线的灰色波形预测模型。该模型通过拟合带时间趋势项的最小二乘估计确定等高线斜率,并基于此斜率在原始数据序列最小值和最大值之间选取一系列平行直线作为广义等高线,进而对等高时刻序列各元素横坐标进行GM(1,1)建模和预测。通过对我国民航客运量及近期原油价格的预测对模型进行检验...
根据灰色新息优先利用思想,定义新的累加生成,与灰色离散模型结合,构建出新息优先累加生成的灰色离散模型(NIPDGM(1,1))。在四种误差准则下,给出了参数优化方法。进一步利用数值模拟,研究NIPDGM(1,1)模型在不同误差最小化下对信息的重视程度,分析表明在序列累加生成过程中,四种优化形式对信息的重视较为一致。在实证部分,以高速公路软土路基沉降...
研究了两竞争制造商通过同一网络平台销售产品的需求信息分享问题。已往研究表明,信息分享一定会为参与企业带来更多的利润,然而研究发现,在网络平台销售模式下,当平台提成比例过高而产品生产的规模经济比较明显时,分享需求信息却不一定会为平台带来更多的期望利润。在规模经济的时候,不获取信息的制造商可以从竞争制造商获取信息行为中收获搭便...
本文围绕着采购成本和组合风险这两个重要的系统非功能需求,将构件选择问题定义为在满足系统需求的情况下,为各模块选择具体的实施构件,实现系统总体设计最优。针对所建立的双目标整数规划模型,结合麦克劳林展开式二阶拉格朗日余项,给出了精确的关于系统组合风险预测的误差分析方法,据此得出应用该模型估计系统总体风险的适用条件。进一步设计了...
传统三阶段DEA方法的模型选取仅限于径向或非径向测度方法,且通常从技术、规模和纯技术效率的视角出发,不考虑非期望产出。本文使用环境DEA技术将非期望产出考虑在内,并基于环境、经济和技术效率视角构建了改进的EBM-DEA三阶段模型,有效克服了仅用径向或非径向方法的不足。最后,使用该模型测算了我国2012年省际物流业的环境、经济与技术效率,结...
本文旨在研究中国组织情境下领导排斥对员工建言行为的影响以及心理安全和组织自尊在该过程中的中介作用,并就价值观变量员工传统性的调节效应作了探讨。对262份主管和员工匹配问卷进行层级回归分析,结果表明,领导排斥对员工建言有显著的负向影响,心理安全和组织自尊在其中起到部分中介作用;员工传统性倾向越弱,领导排斥对员工建言的负向影响就...
技术性贸易壁垒对食品企业出口决策具有重要影响.本文研究由发达国家和发展中国家组成的双寡头市场下技术性贸易壁垒对两家食品企业技术选择决策的影响,建立考虑产品可替代性的两阶段博弈模型,比较研究存在技术性贸易壁垒和不存在技术性贸易壁垒两种情形下的食品企业技术选择问题.研究表明,在不存在技术壁垒情形下,发展中国家企业将不会改变其生...
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