摘要：文章以小微企业的"硬信息"不可获得性和企业主的自然人属性为背景,从小微企业主的道德伦理出发,运用阿马蒂亚·森的确保原则将银行面临的道德风险转化为两类企业不确定性的类型风险,并借助博弈分析模型研究关系型借贷对企业贷款行为模式的影响。研究发现:(1)欺诈企业的存在会导致整个信贷市场的恶化;(2)在引入了银行贷款策略选择和企业声誉机制后,关系型借贷由于在一定程度上解决了信息不对称问题而实现了信贷合约的自我实施,并将促使"欺诈"企业向"诚信"企业演化,从而提高社会整体信用水平。文章的博弈分析结论还得到了浙江省台州市三家"城商行"的经验数据的支持。文章将道德伦理的因素重新引入经济系统的研究中,发现关系型借贷对营造良好的社会信用体系具有重要的价值。

关键词：小微企业 关系型借贷 道德风险 信用体系 演化博弈 

单位：上海财经大学金融学院