摘要：在VaR（风险价值）的基础上，提出了RaR（风险收益率）的概念，通过分析正态分布和极值分布情况下的RaR计算结果，得出了RaR与期望收益及风险之间存在一种线性关系的结论．基于此，提出了一种新的投资决策方法，发现这种方法可以替代传统的效用函数决策法来进行投资决策．最后，利用这种新方法对投资组合的选择为例，说明了这种方法的可行性．

关键词：var 投资决策 rar 投资组合 

单位：中南大学商学院 长沙410083