摘要：以上证指数5分钟取样的高频数据为例，采用配分函数法对每一交易日的数据进行多重分形分析，发现质量指数τ（q）为线性函数．用统计自举生成随机时间序列以深入剖析多重分形谱f（α），发现约有51％的交易日，其多重分形特性无法通过显著性检验．进一步分析发现，所有真实时间序列的奇异性强度与随机序列的奇异性强度相差无几，因而完全可以用后者加以解释．因此．上证指数本身并不具多重分形特性．

关键词：金融物理学 上证指数 多重分形分析 统计检验 

单位：华东理工大学商学院 上海200237