摘要：本文旨在通过5个宏观经济变量实证研究1999年1月～2005年6月间中国货币、价格和真实部门间的信息传导。协整VAR分析及其相关的假设检验表明样本期内中国的5个宏观经济变量之间存在长期均衡关系。在此基础上，本文采用定向非循环图解法原理（DAGP）技术和多元动态因果检验揭示了中国5个宏观经济变量之间的因果联接，从而得出了一些有关中国宏观经济变量之间动态因果关系的新结论。

关键词：宏观经济变量 信息传导 协整var 定向非循环图解法 数据驱动方差分解 

单位：中山大学经济研究所; 中山大学岭南学院