摘要：本文以上海银行间同业拆放利率（Shibor）为基准利率，建立了一个含家庭、企业家、零售商、商业银行和中央银行的动态随机一般均衡（DSGE）模型，并对该模型的经济预测能力和经济分析能力进行了检验。研究结果显示本文构建的DSGE模型相较于VAR模型对于产出和通胀有着更好的预测能力，且通过DSGE模型和FAVAR模型得到的基准利率对于主要经济变量的影响具有较强的一致性。这说明本文构建的利率传导机制是有效的，央行能够通过Shibor的微调进行货币政策调控。论文从理论和实证两方面为政府在“十二五”期间推进金融市场基准利率体系建设，进一步发挥Shibor的基准作用提供了支持。

关键词：基准利率 上海银行间同业拆放利率 动态随机一般均衡 

单位：南开大学国家经济战略研究院 南开大学跨国公司研究中心