摘要：根据VaR风险度量的原理，借鉴J．P．摩根的信用计量CreditMetrics模型中信用等级转移的思想，构建了应收账款回收期内受信企业信用状况转移矩阵，并据此计算出企业营销信用VaR值，为企业信用销售决策提供依据。通过将VaR方法引入企业的风险管理框架中，以期提高企业营销风险管理水平。

关键词：营销信用风险 信用风险管理 受险价值 

单位：天津大学管理学院 天津300072