摘要：传统的计算VaR的RiskMetrics方法不能对市场风险分布的“厚尾”现象给出较为满意的刻画和计算方法．本文引入双曲分布及其算法并将双曲分布应用到VaR模型的计算之中，事实上通过对股票市场的实证研究表明，股票市场数据呈厚尾现象，用双曲分布对数据的拟合要比RiskMetrics方法假定的正态分布更符合金融市场数据的实际情况，故本文的结论与方法对金融风险管理和其他金融建模是有价值的．

关键词：var 正态分布 双曲分布 厚尾分布 

单位：华中科技大学数学系; 武汉; 430074