摘要：本文利用市场报价对期权均衡价格的估计提供了一种新的数值方法——标准化波动率微笑方法，为了验证该方法的有效性，本文同时采用历史波动率法、GARCH（1，1）模型、加权隐含波动率法，对美式SPDR期权进行了实证研究，分析了上述四种方法的预测效果．结果表明，本文的方法简单有效，具有较高的实际应有价值．对市场投资具有正面的辅助作用．

关键词：历史波动率 隐含波动率 波动率微笑 

单位：重庆大学数理学院; 重庆400044; 江西师范大学数学与信息科学学院; 江西南昌330027