摘要：文章提出了离散近似迭代法，用该方法求解具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-半方差（M-SV）投资组合模型．离散近似迭代方法的基本思路为：首先，将连续型状态变量离散化，根据网络图的构造方法将上述模型转化多阶段赋权有向图；其次，运用嘉量原理求出起点至终点的最长路程，即获得模型的一个可行解；最后，以该可行解为基础，继续迭代直到前后两个可行解非常接近．文章还证明了该方法的收敛性和复杂性．

关键词：多阶段投资组合 离散近似迭代法 嘉量原理 旋转算法 

单位：武汉科技大学管理学院 湖北武汉430081