摘要：随机波动率模型是著名的Black-Scholes模型的推广，该模型描述的市场是不完备的，相应期权的定价与保值和投资者的风险态度有关．本文假设标的资产波动率为对数正态过程，根据局部风险最小准则，运用梯度算子方法，得到了欧式看涨期权的局部风险最小定价及套期保值策略的显式解．

关键词：随机波动率 期权定价与保值 局部风险最小化 显式解 

单位：湖南大学经济与贸易学院 湖南长沙410079