摘要：引入随机利率及股价服从O-U过程的市场模型,研究了精算定价法在上述模型下的期权定价问题.根据精算定价法的定价定义,利用随机微分方程的相关理论,得到了欧式看涨看跌期权和交换期权的精确定价公式,并由此得到了欧式买权卖权的平价公式;进而推出有红利率的欧式看涨看跌期权的精算定价公式.最后,对上述结果与B-S定价公式进行了数值模拟比较分析,显示出了精算法下的定价与B-S定价的差异.所有结果均适用于复杂的不完全市场.

关键词：精算定价 交换期权 

单位：湖南大学工商管理学院 长沙410082 长沙理工大学经济与管理学院 长沙410114 湖南省金融工程与金融管理研究中心 长沙410114