摘要：不确定性是市场的本质，分散投资于不同种类的资产可以降低投资整体的风险，并增加在长期投资中获得更多收益的可能性．基于矩近似方法，建立了单阶段R＆D项目与有价证券的投资组合优化问题的情景生成模型，并通过一个实例来说明该模型的分析过程．研究成果为进一步研究单阶段R＆D项目与有价证券的投资组合问题奠定了理论基础和决策支持．

关键词：有价证券 投资组合优化 情景生成 

单位：北京大学光华管理学院 北京100871 中国科学院数学与系统科学研究院 北京100190 北京大学数学科学学院 北京100871