摘要：附加噪声长记忆过程的参数估计在实证研究中一直受到回避。本文通过聚合算子对样本数据进行降噪处理，研究了局部Whittle（LW）估计和对数周期图（LP）回归两种半参数估计方法。结果表明LW估计方法相比LP回归，解决了半参数方法的参数选取问题，且能够完全忽略噪声数据的影响而得到一致的估计。将LW估计应用于中国股市，发现重大突发事件发生时的长记忆性表现得最为强烈，且事件后比事件前要强烈。

关键词：长记忆 聚合算子 lp回归 lw估计 重大突发事件 

单位：东南大学经济管理学院; 江苏南京210096