摘要：在P2P网络借贷契约中,提供了一种关于随机借款需求的两阶段关闭式降价拍卖,并构成了借款人的一个最优机制。对此,首先设计借贷契约以确定初始借款需求;随后以事前对称贷款人为基准建立相应的拍卖模型,并进行一次标准的关闭式降价拍卖,再从中标贷款人中获得一个额外的借款需求;最后将这个机制拓展到事前非对称贷款人的情形,以分析非对称情形下的拍卖过程,并通过算例加以说明。这个机制对借款人是最优的,而且借款人和贷款人都比较熟悉这种简单拍卖,因此可以用于改进中国P2P网络借贷市场的交易机制。

关键词：p2p网络借贷 关闭式拍卖 降价拍卖 随机借款需求 

单位：华中师范大学信息管理学院; 湖北武汉430079; 中南大学商学院; 湖南长沙410083