摘要：扩展的ACD模型是金融高频数据分析的一种重要方法。根据Hentschel（1995）关于建立非对称GARCH模型家族的方法，原始自回归条件期间模型（Autoregres—sive Conditional Duration，简称ACD模型）可以产生多种扩展类型。文章通过对中国石化价格期间的实证分析，表明现有ACD模型强加的约束条件与数据实证相矛盾，而且证实了由扩展ACD模型赋予的许多弹性。综合考虑所有的实证结果，通过LogL、AIC以及D检验值的对比，BCACD、EXACD、LACDI三类模型实证结果的效果最好．

关键词：acd模型 金融高频数据 

单位：上海财经大学应用统计研究中心; 上海200433; 上海立信会计学院; 上海200072