摘要：本文以郑州商品交易所的硬麦期货和上海期货交易所的铜期货为例,构造了期货合约收益率连续时间序列,计算了序列的VaR值,对预测结果的有效性进行了检验,并提出了将VaR曲线和保证金水平相结合的方法,对商品期货市场风险进行单指标预警。

关键词：商品期货市场 在险价值 预警 保证金水平 

单位：浙江工商大学金融学院 浙江杭州310035