摘要：运用MF-DFA方法，对中国沪深两市股指收益时间序列的研究发现，股票市场存在明显的多标度特征。进一步对其多标度成因进行分析，通过对不同收益时间序列的多标度强度进行比较，发现股票市场的多标度特征是由两个因素共同作用的，其中收益序列的波动相关性起主导作用，是形成多标度特征的主要原因。

关键词：多标度 广义hurst指数 多标度强度 

单位：东北大学工商管理学院 辽宁沈阳110004