首页 > 期刊 > 管理工程学报 > 基于资产链的异质投资者资本资产定价模型 【正文】
摘要:本文基于资产链理论给出投资者的异质预期假设,通过对资产链各节点系统风险的分解,将传统的资本市场线转变为资本市场超平面,建立基于资产链的资本资产定价模型。本文使用小波滤波分解资产收益,对模型在上海A股市场的适用性进行检验,结果表明模型能够区分各类系统风险对资产收益的影响,对资产的平均收益具有显著的解释能力。
关键词:资产链 异质预期 资本资产定价模型 小波分析
单位:上海交通大学金融工程研究中心 上海200052
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