摘要：以最小化峰度为例研究了具有高阶目标函数的投资组合优化问题。针对目标函数的高阶性与非凸性所带来的投资组合优化模型求解困难,根据Lasserre和Waki的研究成果,提出高阶投资组合优化模型的半定规划松弛算法;并从理论上推导得到最小化峰度的投资组合优化模型的有效前沿。最后通过实证分析,验证了理论推导得到的有效前沿,进而说明了半定规划松弛算法求解高阶投资组合优化问题的有效性。

关键词：投资组合 高阶矩 半定规划松弛 有效前沿 

单位：东北林业大学经济管理学院 黑龙江哈尔滨150040 哈尔滨工业大学管理学院 黑龙江哈尔滨150001